公告日期:2017-07-19
光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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光大保德信安诚债券型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年七月十九日
光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
2 基金产品概况
基金简称 光大保德信安诚债券
基金主代码 003197
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 28 日
报告期末基金份额总额 199,097,233.60 份
投资目标
本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下,力争在获
取持有期收益的同时,实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标,
结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲
线变动情况、市场流动性情况,综合分析债券市场的变
动趋势。最终确定本基金在债券类资产和股票资产之间
的投资比率,构建和调整债券投资组合。
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2、目标久期策略及凸性策略
在组合的久期选择方面,本基金将综合分析宏观面的各
个要素,主要包括宏观经济所处周期、货币财政政策动
向、市场流动性变动情况等,通过对各宏观变量的分析,
判断其对市场利率水平的影响方向和程度,从而确定本
基金固定收益投资组合久期的合理范围。并且动态调整
本基金的目标久期,即预期利率上升时适当缩短组合久
期,在预期利率下降时适当延长组合久期,从而提高债
券投资收益。
由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系,
所以通过凸性管理策略为久期策略补充,可以更好地分
析债券的利率风险。凸性越大,利率上行引起的价格损
失越小,而利率下行带来的价格上升越大;反之亦然。
本基金将通过严格的凸性分析,对久期策略做出......
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