2022年二季度市场先跌后涨,各指数均有所回暖,上证综指、深证成指、中小板指、创业板指盈亏分别为4.5%、6.42%、6.68%、5.68%。
二季度,虽然海外市场继续下跌,但国内股市却走出独立行情。主要原因是,随着稳增长政策不断加码、疫情本身和复工复产边际向好,市场信心和情绪逐步恢复。二季度核心资产走向大幅分化,赛道景气度高和业绩加速的公司,股价延续上涨,部分一季报增长强劲的核心资产进入到4月份持续反弹,有的甚至创新高,同期大幅上涨的板块还有医药、新能源汽车以及部分优质次新股。而赛道景气度一般和业绩放缓的公司,股价表现低迷,特别是部分蓝筹公司以及与经济关联高的顺周期板块或个股。分化的主要原因在于今年市场的流动性并不宽松,市场进入存量博弈阶段,在经济增长放缓的大背景下,市场追逐景气度高、业绩增长确定的细分行业和个股。
报告期内,本基金依然坚持以盈利质量和竞争优势为根本出发点,以持有护城河宽、技术领先、高成长性的优质公司作为核心资产的投资策略。行业方面侧重配置内需消费、科技及金融领域的龙头公司。对具备长期且稳定的高ROE,充沛的自由现金流的优质公司进行长期投资。此外,固定收益部分以存款为主,同时积极参与沪深两市新股申购以及科创板打新等,力争为持有人赚取合理收益。