2024年国内宏观经济整体开局良好。结构上生产和需求各有亮点,价格回升可期。除工业增加值外,开年经济数据的亮点还来自制造业投资、社零消费,尤其是其中餐饮收入、旅游出行相关等。海外方面,尽管在较坚实的通胀和就业数据的基础上,美联储议息会议仍然在明确今年的降息路径。
债券市场方面,债券收益率曲线在一季度整体有所下行。短端1年国债和1年国开季度末为1.72%和1.84%,均下行约39bp。长端10年国债和10年国开季度末为2.30%和2.41%,分别下行约27bp和下行30bp。信用债方面,1Y的AAA信用债季度末收益率为2.35%,下行约21bp;3Y的AAA和AA的信用债季度末为2.51%和2.78%,分别下行约24bp和32bp。
基金在一季度权益投资方面,以大盘及中盘股配置为主,并在消费、医药、通信及其他稳增长板块做了主要的配置,并在选股方面,对权益估值保持较高的要求,继续为基金追求稳健的收益目标。
基金在一季度债券投资方面,审慎调整投资比例,组合配置上维持资产负债匹配原则,维持中短久期策略。在信用债券评级方面,增加中高等级信用品种占比。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,力争为投资者赚取收益。