#2022年中茶话会# 正如孔子在川上所言，“逝者如斯夫，不舍昼夜”。时间过得太快了，在1月2日时我刚参加完天天基金网“晒年度收益”的活动，回顾了2021年的投资心路历程，又对2022年市场形势做了美好的憧憬，总觉得还没过几天，这转眼间就已经到了年中了。
总体而言，截至目前（6月24日），我的基金账户投资收益率是-1.52%，虽然说是超过了作为参考标的沪深300、上证50和中证500等指数，也战胜了79.68%同期基民，但是净收益为负，着实是差强人意。因此，正好再借着此次天天基金网“年中茶话会”活动的机会，结合我上半年的投资成绩，对于我在年初时确定的投资策略和对2022年市场趋势的预期进行验证，并在观察今年上半年市场变化形势的基础上，对下半年的市场趋势进行新的展望。
一、上半年投资回顾
下面，我就对今年年初的帖子里提到的主要观点进行一一验证。
1、首先，我在帖子里提到，对于2022年的市场趋势，我最看好的是消费、医药和新能源三个板块，非常认可这三个板块的成长逻辑和在2022年的增长潜力，并且分析了看好这三个板块的原因。
2、其次，我也在帖子里提到，考虑到医药、消费等板块已经出现了大幅回调，我彼时就开始加大对于医药、消费基金的定投。今年上半年，我确实都坚持着这样的投资策略，一直在坚持定投景顺长城鼎益混合（162605）、银华富裕主题混合（180012）等多只重仓消费、医药板块的基金。
3、同时，在投资策略里，我也提到，虽然我非常看好新能源板块的长期前景，但是，考虑到新能源板块在2021年持续领涨，整体相对高估，因此对于新能源板块，年初的时候我就更倾向于发掘那些具有广阔前景，但是当下还相对合理的个股，而对于新能源主体基金则相对谨慎。
回过头来细分析，我对于2022年市场总体趋势的判断还是相对准确的。2022年春节后，整个A股市场在内外部因素的共同作用下遭遇重挫，各行业都是泥沙俱下，跌幅严重，可以说是一损俱损。但是，在近期的反弹中，新能源、医药确实是表现最为突出的行业，其中的龙头企业表现都是领涨整个A股，比如新能源行业的亿纬锂能反弹幅度将近百分之百、比亚迪股份迭创新高，医药行业的药明康德、药明生物等等反弹幅度都在50%以上，表现不俗，而食品饮料行业确实由于受新冠肺炎病毒的影响最大，反弹较为缓慢，导致我上半年并没有取得较好的收益。
二、关于上半年投资的教训
虽然总体来看，我对2022年市场趋势的判断还是相对准确，包括对于新能源行业在年初较为高估的整体判断也是没有问题。在春节后A股的回调中，新能源行业的跌幅确实也是在各行业中居前的，如果在年初追高新能源行业，后面可能也会面临较大的亏损。但是问题在于我对于市场的变化反应较慢，在新能源板块大幅回调，龙头股纷纷腰斩乃至跌幅甚至达到三分之二的时候就应该调整自己的投资策略，毕竟在如此剧烈的跌幅之后，新能源的估值已经相对合理，再结合新能源板块的长期趋势，正式从去年下半年开始介入新能源行业的最好时机。比如重仓新能源汽车相关行业的信澳新能源精选混合（012079），两个月内就反弹了将近50个百分点。
毕竟市场是瞬息万变的，投资者确实也应该顺势而为、因势而变，不能总是一味墨守成，要时刻在变与不变中把握市场的机会。这也是我在上半年投资中获得最大教训，都是看上去非常简单浅显的道理，然而“《易》简而天下之理得矣”，最终能做到的又有几人呢。
三、关于下半年市场趋势的判断
总体而言，对于下半年趋势，正如我刚才所说的，应该在变与不变中把握。
1、不变的是什么：在我看来，不变还是我年初对新能源、医疗和食品消费行业的长期判断，推动这三个行业长期增长的根本逻辑还未发生变化，新能源中的光伏、风电还没有完成对传统能源的替代，新能源汽车渗透率还很低；医药行业和食品行业由于自身产业特性的原因，前景依然广阔。
2、变的又是什么：变的是新能源行业的投资逻辑。科技是第一生产力，新能源行业的增长动力可谓是几十年前就已经存在。自从人类发现全球变暖这一事实之后，就开始控制碳排放、达成新能源替代的共识，但是就是因为新能源产业的技术一直无法突破，光伏、风力的发电成本太高，新能源车电池在续航、安全、功耗等方面都远远无法与燃油车相比，相关构想就只能停留在实验室中。恰恰是近几年新能源技术的快速突破，光伏、风力发电已经能够实现平价上网，新能源车在续航、安全等方面已经快追上了燃油车，才使得全球经济体都可以对做出在未来几十年实现碳达峰、碳中和的承诺，从而带来了新能源行业的空前爆发。而今年上半年，新能源行业的技术进步还在加快，光伏、风力的发电成本再进一步降低，特别是汽车电池的新技术层出不穷，续航里程可能还要突破燃油车的上限，而充电时间则大幅压缩，在加上后疫情时代国家为了刺激消费，新能源汽车的利好拼出，这些都是我在年初无法预料的新变化，技术进步将彻底打开新能源行业的想象空间。
因此，归根结底，当前，我还是对于三个行业的权重做一下调整，如果年初我的观点新能源、医药、食品消费行业的股票/主题基金的投资权重是2:4:4的话，当前我认为投资权重应该是5:3:2，新能源的每一次回调都是入场机会，同时也应该继续配置医药和食品消费，博取长期的投资收益。@天天话题君 @芊芊来了 @招财小师妹
