文/徒步君

>>>本轮A股反弹趋势<<<

4-5月的市场强反弹，来自三个预期：人民币持续升值的预期，上游工业品价格上涨趋势被控制的预期（通货膨胀预期），美国不会加息的预期。

昨日大跌，因为央行表态，下半年是弱人民币的态势，同时，工业品价格指数并没有走弱，通涨的担忧依然存在，美国加息表态也存在争议中。

人民币强弱看汇率，工业品价格指数看南华工业品指数，美元看美联储加息与否（日前表态，对于加息机器含混，短期不加息）。

合力之下，所以当前市场比较震荡，正在寻找信心。

在炒房需求被打压之下、炒币、海外投资受限、全球大放水的背景下，股市、黄金、茅台将成为主要投资去处。

美股不崩、政策不打压，A股的结构性牛市将持续，全面熊市很难出现，但结构性轮动可能出现。

>>>科技板块：中概股加仓<<<

随着疫苗接种率快速提升以及美国新一轮财政刺激方案推出，全球持续处于经济向上的周期中，而市场对于通胀上行的预期也在不断强化。

当前时点，全球金融市场最大变数来自于美联储货币政策转向的时机选择：若其提前缩表以压制通胀则不利于复苏斜率，权益品种估值恐遭遇较大冲击；若坚持此前立场维持宽松，则意味着放任通胀蔓延与实际利率走低。

最近，以腾讯、阿里为代表的互联网巨头近期调整较大，值得进行中长期的布局和坚持，建议采取基金组合和定投的方式。

上周，滚雪球成长计划即加入15%的中概互联ETF场外链接基金——易方达中证海外链接人民币A（006327）。该基金持有30%腾讯+25%阿里巴巴，以及一些一线的好公司。

>>>科技板块：热炒华为鸿蒙<<<

华为将鸿蒙系统捐出，转移了矛盾，利于该系统的发扬光大。相较于安卓，鸿蒙更好的适应物联网设备。

昨日较强的VR等2-3个概念都与鸿蒙相关，下半年可能成为持续热炒的主线之一，下半年电子、科技等成长股板块，机会高于价值股。电子ETF可以适度配置。

>>>消费、医疗、医美板块<<<

消费和医药都是牛股辈出的行业。历史数据无数次证明，其永续成长的逻辑。考虑到老龄化，医药将是之后重要的方向之一。

医美公司，属于医药+消费，比较稀缺，目前市场上比较好的不便宜，但这类高成长的赛道就不可能便宜。

医疗服务，一方面科研经费迅猛增长，一方面科研器材对外高度依赖，这个市场的规模能达到2000多亿，但是对外依存度达到90%，很多器材都是靠外部进口的。这中间存在进口替代的逻辑值得重点关注。

消费看茅台，短期业绩不佳，但可能会迎来较好的潜伏期，其系列产品目前都在涨价。虽然白酒整体需求在萎缩，但高端白酒的市占率是在提升中的。

消费看猪肉，猪肉价值目前在持续下跌中，不少猪肉股价格都至少腰斩。短期2-3年的利润走势也不容乐观，行业逆境来袭，头部也将受益，但依然值得关注，短期不适合介入了。

>>>滚雪球成长计划的布局<<<

上面提到的一些机会和行业，我在滚雪球成长计划都有所布局。

为了捕捉消费行业机会，我们加入了王牌基金经理刘彦春的景顺长城内需增长，该基金目前主仓位白酒+部分消费属性的医药股。

为了捕捉消费升级的机会，我们加入了嘉实智能汽车，依靠大牛基金经理姚志鹏把握新能源汽车行业的机会。

为了捕捉科技行业的机会，我们加入了指数基金中概互联的场外链接基金易方达中证海外链接，让阿里腾讯替我们赚钱。

为了分散集中于A股的风险，我们加入国富沪港深成长精选，依靠港股老司机徐成帮我们精挑细选港股的投资机会。

瓜已种下，就等开花结果。