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发表于 2021-02-18 13:13:19 股吧网页版
牛年开市立Flag,如何做好积极防御?


尽管春节期间港股和美股表现都较好,大家也都翘首以盼A股牛市首个交易日也能大红,但是从指数和行业表现来看,未能得偿所愿,并且分化仍然明显。截止午市收盘,几大指数均出现高开后大幅回落,上证指数上涨0.39%,深证成指下跌1.55%,创业板指下跌3.23%。有色金属、采掘、钢铁、房地产等强周期板块涨幅靠前,家用电器、食品饮料、医药生物、电气设备等行业跌幅靠前。

 

经历了20192020两根年度大阳线后,先不说上证指数2021年是否能够打破“连续三年阳”魔咒,至少目前市场比较一致认可的是,今年应该适当降低收益预期!或许有小伙伴会说:别忽悠了,没看到2021开年以来涨势如虹吗?

 

从几大主流指数和行业表现来看,的确如此。2021开年以来,上证指数累计涨幅已超过6%,深证成指涨幅超过10%,沪深300涨幅超过12%,创业板指涨幅超过14%,申万一级行业休闲服务、化工、有色金属、食品饮料的涨幅都超过15%,不过,相信大家也应该还能看到,近期两市个股下跌家数经常超过上涨家数,国防军工、纺织服装、商业贸易、通信、非银金融等行业板块,开年以来累计下跌幅度超过6%

 

可见,尽管目前主流指数仍以较大的惯性上冲,但是结构分化愈加明显。或许还有小伙伴会说:那么我也去抱团龙头股行不行?先不说龙头股们累计涨幅之高,已经让人难以下手,单看即使都是行业龙头股,也已经有分化迹象。或许大家印象比较深的是中信证券,一月份下旬出现持续杀跌。

 

其实,远不止如此。以“茅指数”为例(酒茅:贵州茅台;药茅,恒瑞医药;械茅,迈瑞医疗;疫茅,智飞生物;套茅,英科医疗;眼茅,爱尔眼科;机茅,三一重工;空茅,格力电器;电茅,宁德时代;车茅,比亚迪;猪茅,牧原股份;酱茅,海天味业;泥茅,海螺水泥;旅茅,中国中免;银茅,招商银行;芯茅,中芯国际;5G茅,中兴通讯;化茅:万华化学),开源证券研究报告数据显示,今年一月份以来,茅指数的上涨家数和下跌家数出现了分化,茅指数成分股累计收益率中位数和茅指数累计收益率“敞口”也开始扩大。


对于基民来说,司令觉得有两种策略可以应对:1、适当注意股债搭配。不一定非要5:5,债券基金可以占比3-4成;2、股混基金注意搭配。这不是指前两年的消费、科技、医药三大赛道风格的搭配,而是指“绝对进攻”品种和“积极防御品种的搭配。

 

相信大家对于股债搭配已经比较熟悉了,司令就不展开讲了。今天具体来讲讲“绝对进攻”品种和“积极防御”品种的搭配。什么是绝对进攻品种?从财务指数进行划分,一般是指“欠账多,但预期ROE高”的行业,目前包括食品饮料、建材、化工、家电、新能源、机械等;而积极防御品种,一般是指“欠账少,同时预期ROE高”的行业,目前包括电子、计算机、传媒、非银金融、纺织服装、房地产等。


但是,“绝对进攻”和“积极防御”分别都包括那么多行业,到底应该如何搭配呢?司令提供一组公募基金一月份调研数据供大家参考!Wind数据显示,20211月份,公募基金调研次数合计高达2872次,被调研家数最多的前五大行业依次是:电子(662次)、化工(399次)、机械设备(372次)、医药生物(293次)、计算机(202次)。根据上表,化工、机械、医药被划分为“绝对进攻”品种,电子、计算机被划分为“积极防御”品种,显然也是不错的组合方式。

 

那么,以上五大行业有哪些基金值得挑选呢?此处有Mark,司令来举例一些自己熟悉的产品,并不能包括全部,大家觉得有好的产品也可以留言推荐。

 

电子和计算机:属于科技赛道风格。电子主题指数基金比如天弘中证电子ETF及联接基金、华宝中证电子50ETF、华安中证电子50ETF、申万中证电子行业投资指数;计算机主题指数基金比如天弘中证计算机ETF及联接基金、国泰中证计算机ETF及联接基金;电子和计算机兼顾的指数基金比如华宝科技龙头ETF及联接基金、富国中证科技50策略ETF及联接基金、易方达中证科技50ETF、华泰柏瑞中证科技100ETF;主动型科技基金比如华夏移动互联混合、博时互联网主题混合、汇丰晋信沪港深股票。

 

医药:更偏向主动型基金,比如中欧医疗健康混合、广发医疗保健股票、融通医疗保健行业混合、前海开源医疗健康混合。

 

化工:主动型基金首推就是易方达供给改革混合,其次包括大摩进取优选股票、广发资源优选股票、景顺长城策略精选混合。指数型基金有4只正在或即将发行,包括富国中证细分化工产业主题ETF、鹏华中证细分化工产业ETF、华宝化工ETF、国泰中证细分化工产业主题ETF

 

机械:个人觉得可以从高端制造主题中去找。比如广发高端制造股票、工银高端制造股票、上投摩根卓越制造混合、招商制造业混合等。

 

哈哈,有没有发现,其实“绝对进攻”和“积极防御”两大风格一搭配,科技和医药两大赛道算是配全了,考虑到历史消费长牛,不妨还可以一只消费主题基金进行搭配。好了,不知道大家会给牛年的基金投资立下什么样Flag呢?

 

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