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发表于 2020-03-04 14:44:09 股吧网页版
最大回撤不到1%,收益是沪深300三倍的债券基金

大家从下图可以看到,降息幅度越大,中证综合债涨幅越高,14、15年连续降息,债券直接走出大牛市。如果2020年继续降息,债券取得6%以上的年化收益,相信并不是很困难。 


资产配置的“基石”


节后第一天和上周的大跌中,bo姐都是带大家加仓的,但是从和不少朋友的私下交流看,很多人遇到大跌就慌了,要么手里没弹药了,要么就是怕继续跌,心态顶不住了。

说到底,高风险的权益类资产比例过高,一点风吹草动,就噤若寒蝉了,自然难以在波涛汹涌中泰然自若。

今年上半年,疫情带来的不确定性下,股市高波动在所难免,bo姐建议呢,大家可以在我们的基金组合中,加入一个收益稳定器——纯债基金。

纯债基金,也叫“固定收益基金”,是专门投资债券的基金,以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象。

根据债券久期的不同,纯债基金还可以分为短期纯债基金和中长期纯债基金,前者可以看作是货币基金的增强版,被称作短债基金,在2018年的熊市里特别火。而我们一般说的纯债基金,主要是中长期纯债基金。

纯债基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,属于纯粹的债券投资,不参与股票类资产,也不受股票市场影响,风险较低,安全性高。被誉为 “熊市里的避风港”、 资产配置的“基石”。

因为这几年的低利率环境等因素,从2014.12.31到2020.1.7,纯债基金指数的走势不仅稳定,低回撤,而且总的收益率也跑赢了沪深300指数。

牛市里,债券的收益远不如股票,但是赢在回撤低。Bo姐之前有写过,跌个50%,涨回来可就要100%的涨幅了。

其中比较有代表性的是2018年,上证指数大跌超25%,但是债券基金,全年平均收益率达到了4.16%。


稳稳的幸福


这里呢,bo姐给大家介绍一只收益给力,回撤低的纯债基金——中融睿祥纯债A(003071)

中融睿祥纯债A之前是中融睿祥定期开放债券A,从2017年8月24日开始运行,以3年以内AA 以上中高等级信用债配置为主。 

该基金经历了两个封闭期,第一个封闭期为2017.8.24-2018.8.23,期间收益率为4.45%,同期业绩比较基准为4.95%;

第二个封闭期为2018.9.7-2019.9.8,期间收益率为7.42%,同期业绩比较基准为6.51%。

2020年2月19日,中融睿祥定期开放债券A转型为中融睿祥纯债(转型正常开放后收益率可能跟定开债有所区别)。

截至2020年2月28日,中融睿祥纯债一共取得了15.79%的收益,年化回报6%,同类排名420/1900。而最大回撤,只有0.9048%(数据来源:同花顺iFind,截至2020.2.28)。

同期,沪深300指数从3755.89点上涨到3940.05点,涨幅不到5%。

 数据来源:同花顺iFind

基金的现任基金经理是王玥女士,她是北京大学经济学硕士,香港大学金融学硕士。2010年7月至2013年7月任中信建投证券股份有限公司固定收益部高级经理。2013年8月加入中融基金,现任中融基金固收投资部副总经理。

王玥任职本基金期间收益率达13.17%,年化回报7.52%,超越基准回报1.69%(数据来源:同花顺iFind,截至2020.2.28)。

结合风险来看,该基金的夏普比率高达5.1173,而同类的只有1.8681,年化波动率为0.8836,同类为1.1109。这意味着,该基金以更低的风险,波动,赚取了更高的收益。

费用上呢,中融睿祥纯债债券A(003071)的申购费率是0.6%(100万以下),管理费是0.3%/年,托管费是0.1%/年。

中融睿祥纯债债券C(003072)无申购费,但要在管理费和托管费之外,再收取0.3%/年的销售服务费。

如果是做长期投资,A类显然更合适啦,每年的固定费用低嘛。这个是bo姐相对更推荐的。 

另外,可以看到,A类的每年固定费用是0.4%/年,C类是0.7%/年,远远低于主动管理基金1.5%/年左右的费率,这个就是债券基金在收益给力、回撤低、申赎灵活限制少之外的另一大优势啦——费用低。

从2004年至今,中长期纯债基金已经连续15个自然年度获得正收益。

追求刺激的,能承受高风险的,就尽情买股票基金搏杀好了,但是稳健型的,保守型的,不希望某一年收益特别惨淡的,把纯债基金作为基金组合的压舱石,是很好的选择。

或者呢,有长期闲置资金没地方放,配置点也是非常合适的。

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