前些日子,一白写了篇《沪深300原来是这么个指数》,今天呢,准备了它的姐妹篇,打算和小伙伴们聊聊中小市值股票的代表性指数 —— 中证500。
之前提到过,沪深300指数虽然具有很强的市场代表性,但是,缺点在于,它对于中小市值股票的市场走势反映能力不足。
因此,需要一些专门来体现中小市值股票市场走势的指数,来呈现中小盘板块的起起落落。
这些中小市值股票指数,其实并不少,其中,比较有代表性的有中证500、中证1000、中小板指、创业板指,等等。
这几只指数相比之下,中小板指、创业板指分别是由深交所的中小板、创业板上市的相关股票构成,体现的是深交所上市的中小市值股票走势,不能反映沪市中小市值股票的市场表现。
而中证500、中证1000,是由全A股市场上的相关中小市值股票构成,包含了沪深两市的个股,更能综合地体现A股市场中小市值股票的总体走势。
但是,中证500、中证1000之间,仍然有着显著的差别:
中证500指数,由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
中证1000指数,由全部A股中剔除沪深300、中证500指数成份股后,规模偏小且流动性好的1000只股票组成,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。
可见,中证1000的成分股规模普遍偏小,总体来说,主要体现小市值股票的走势。而真正具有突出的中小市值股票市场表现的代表性指数,是中证500。
扒一下中证500的成分股市值构成:
根据截至2019.12.20的流通市值数据,500只成分股平均市值77.06亿元,最大市值348.46亿元,最小市值5.82亿元,其中,流通市值100亿元以上股票有124只,这部分股票的合计流通市值占比44.57%。
总体上可以认为,中证500是一只市值分布相对均衡的中小市值股票指数。
中证500的行业结构也体现了成长股汇聚的特征:
流通市值占比最高的五大行业中,就包括了电子、医药生物、计算机、传媒四个成长性突出的行业。
此外,不同于沪深300指数金融股占比突出、前五大行业占比接近60%的集中特征,中证500的行业分布相对比较均衡。
这也就意味着,中证500指数的走势是多个行业市场走势的综合反映,不会过度受制于某1、2个行业。
由于过去两年时间的调整,截至2019.12.20,中证500指数的市盈率(TTM)已回调到24.60倍,市净率1.82倍,估值已经处于历史的较低水平。
投资中证500的意义何在?
如果说,投资沪深300是在与A股市场最具行业地位的一批龙头企业共同成长,那么,投资中证500,就是与A股市场最具成长潜力的一批成长型企业共同成长。
前几日,一白刚发布了篇《中证500指数增强基金哪家强》。如果小伙伴们也认准中证500,那快去看看这篇文章,挑一只心爱的中证500指数增强基金,开始成长之旅吧!