公告日期:2018-01-19
中海合嘉增强收益债券型证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人:中海基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2018 年 1 月 19 日
中海合嘉增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 10 月 31 日止。
2 基金产品概况
基金简称 中海合嘉增强收益债券
基金主代码 002965
交易代码 002965
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 8 月 24 日
报告期末基金份额总额 150,688,673.18 份
投资目标
在充分重视本金长期安全的前提下,力争为基
金份额持有人创造稳定收益。
投资策略
本基金的投资理念是基于宏观经济周期趋势性
变化,确定利率变动的方向和趋势,据此合理
安排资产组合的配置结构,在控制投资风险的
前提下获取超过债券市场平均收益水平的投资
业绩。此外,本基金还将通过积极的个股精选
等来增强基金资产的收益。
1、一级资产配置
一级资产配置主要采取自上而下的方式。 本基
金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策
分析判断,采取自上而下的分析方法,比较不
同证券子市场和金融工具的收益及风险特征,
动态确定基金资产在固定收益类资产和权益类
资产的配置比例。
2、债券投资策略(可转债除外)
中海合嘉增强收益债券 2017 年第 4 季度报告
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(1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自
上而下的资产配置。
利用宏观经济分析模型,判断宏观经济的周期
变化,主要是中长期的变化趋势,由此预测利
率变动的方向和趋势。
(2)期限结构配置:基于数量化模型,自上而
下的资产配置。
(3)债券类别配置/个券选择:主要依据信用
利差分析,自上而下的资产配置。
个券选择:基于各个投资品种具体情况,自下
而上的资产配置。
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