对于光伏这种产业链非常长的领域，研究的时候不能单一去分析公司，而必须要从全行业的发展着眼，对每一个细分领域的发展阶段都要做到心中有数。

不要对短期而易得的利益过于执着，要专注长期而具有成长性的事情，同样的话也送给大家。当机会到来的时候，已经经过深思熟虑和草率行事是完全不同的。

既然碳中和这个领域在未来的投资中无法避开，那就好好吃透它，对每一个细分领域都做好了解，它行进的过程中总归会有大幅的波动，会随着产业面发展阶段的不同和兑现情况的不同发生改变，最关键的一点，就在于做好知识储备，在它出现机会的时候，才能把握住。

说到了光伏，最近比较火的消息就是隆基和中环硅片相继降价，价格战序幕就此拉开，之前有一种非常普遍的说法：是硅片降价有利于光伏产业链中下游。这个说法，从终局角度来看是没有错的，但如果拆分到具体步骤，又是有问题的。说硅片降价有利于产业链中下游，核心在于降价引动需求上升，需求上升为中下游带来增量逻辑，我说的有问题的地方主要有如下两点：

1、对下游电站来说，成本下降会引动装机需求向上这是没错的，但它们的成本是一个综合成本，某一个环节的成本下降，通过层层传导到达终端的时候，价格未必会有明显下降，何况每个环节都有不小的库存。

所以这个点的核心，在于不要忽略传导是需要时间的，它是有滞后性的，在硅片首先迎来降价的时期，首先会阶段性压制需求，而不是刺激需求，原因也很好理解，你看好一个股票股价刚开始下跌的时候，也不会想马上就买进，而是愿意等等看一下有没有更低的价格，对于终端来讲也有同样买涨不买跌的心理，这才刚开始降价，既然供过于求的格局已定，那就不着急出手，看看由此引发什么样的产业链价格重构再说。

因此，之前市场预期的四季度光伏装机抢装潮，大概率是没有的，上下游传导不可能在短短一个月之间就完成。

2、硅片降价目前具有单一性，最为关键的还是在硅料环节，目前硅料价格依然维持在高位，各厂商依然是满产满销0库存状态，光硅片降价没有用，因为现在就这么多硅料，支撑不了更多的组件，硅片的下游环节也没有出现价格松动（传导时间），所以硅料价格也是很重要的一个变量。

11月30号，永祥新能源5.1万吨高纯晶硅产品成功出炉，标志着又一批可观的新增硅料将投入市场，随着各家公司硅料投产期的到来，今年四季度至明年一季度，可能会新增30%左右的硅料产能。整个产业链的降价情况，还是要盯着硅料一端，毕竟这里才是瓶颈。上游金属硅价格都腰斩了，硅料还是很坚挺。但毕竟硅料产能的投放是一直在扩大的，只要按部就班进行，硅料的价格大概率降幅会一季比一季大，毕竟二级市场走的就是预期。

其实我觉得隆基领头硅片降价，本身就是反应了硅料的降价预期，毕竟有2亿片硅片的库存，等硅料价格降下来了再去库存，那价格不知道要降多少了，还是趁现在硅料价格还挺着，提前降价出一下库存比较好。

另外，对于隆基这种一体化的公司来讲，硅片降价就一定是利空吗？这个我觉得也未必，组件部分利润上升如何计算？如果组件+硅片形成综合利润上升，那是不是又是一个预期差？

我觉得对于光伏行业的经营来讲，要经历大概一个季度的厮磨纠缠，这段时间，也是非常好的观察阶段，可以好好观察一下，哪些领域是比较符合逻辑预期的，当它的好机会来临的时候，这个利润，就是你的!