公告日期:2020-01-18
浙商惠享纯债债券型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人:浙商基金管理有限公司
基金托管人:杭州银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 1 月 18 日
浙商惠享纯债 2019 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 浙商惠享纯债
交易代码 002909
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月 20 日
报告期末基金份额总额 3,657,089,346.97 份
投资目标
在严格控制组合风险的前提下,力争实现基金资产的
长期稳定投资回报。
投资策略
本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略,
在科学分析与有效管理风险的基础上,实现风险与收
益的最佳匹配。
(1)资产配置策略
本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、
商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资
金供求状况等因素的分析,预判对未来利率市场变化
情况。
根据对未来利率市场变化的预判情况,分析不同类别
资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特征,并
以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。
(2)固定收益类资产投资策略
1)久期策略
本基金通过对影响市场利率的各种因素(如宏观经济
状况、货币政策走向、资金供求情况等)的分析,判
浙商惠享纯债 2019 年第 4 季度报告
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断市场利率变化趋势,以确定基金组合的久期目标。
当预期未来市场利率水平下降时,本基金将通过增持
剩余期限较长的债券等方式提高基金组合久期;当预
期未来市场利率水平上升时,本基金将通过增加持有
剩余期限较短债券并减持剩余期限较长债券等方式
缩短基金组合久期,以规避组合跌价风险。
2)期限结构配置策略
本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的
判断,适时采用哑铃型、梯形或子弹......
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