回顾一季度,整体市场“V”型反转,一方面,海外美联储降息预期反复,美国经济仍呈现韧性,全球大宗再通胀交易出现回潮,另一方面,国内经济受益全球制造业共振和服务消费而出现弱修复,有望在新一年实现较好开局。目前来看,海外美联储加息时点和空间均存在不确定性,全球制造业共振可能也不会一路坦途,还需要等待美国通胀可控、全球信用带来需求改善。国内经济延续波折修复,政策进入落实窗口,而在目前的政策下,战略性新兴产业将成为经济高质量发展重要引擎,半导体、人工智能、创新药等方向持续受到政策支持,且产业周期也在持续兑现。
本基金秉承布局产业景气度持续向上赛道的理念,因此本基金在四季度开始着眼于2024年,重点配置了创新药方向。