一季度,上证综指下跌10.65%。年初由于受到高通胀的影响,市场预期美联储可能重启加息缩表,海外市场出现调整,国内在消费和出口都受到抑制的情况下,投资成为了稳增长的主要抓手,以房地产和基建为代表的稳增长板块表现突出。2月下旬,俄乌军事冲突扰动全球资本市场,资源品价格进一步上涨,市场对通胀的担忧愈演愈烈,全球市场都出现了不同程度的下跌。3月,国内疫情出现反复,使得市场对稳增长政策更加期待,银行、房地产、地产产业链、基建等板块都出现了不同程度的上涨。
二季度,上证综指上涨4.50%,市场波动较大。4月份,受到外部地缘政治冲突以及内部疫情扰动等因素影响,4月上证综指下跌6.31%。进入5月份,随着稳经济政策的持续加码,国内疫情开始出现边际好转,市场风险偏好提升,以光伏、锂电等高景气的新能源板块为主线,市场开启反弹,5月上证综指上涨4.57%。6月份,复工复产持续推进,市场延续了5月份的反弹,上证综指6月上涨6.66%。
本报告期内,本基金仓位做了大幅加仓,自下而上精选个股,将主要关注成长风格下的超预期成长股投资机会。