回顾2023年一季度,各大指数分化严重,上证50上涨1.01%,沪深300上涨4.63%,科创50上涨12.67%,创业板上涨2.25%,中证1000上涨9.46%。分行业来看,计算机、传媒、通信、电子等TMT行业涨幅靠前,房地产、商贸零售、银行、美容护理、新能源等行业下跌。
一季度摆脱了疫情的困扰,国内经济开始了缓慢复苏,餐饮旅游等行业快速反弹,地产产业链弱势恢复,汽车行业进入价格战,海外需求进一步下降也导致出口不太景气,总体来说国内经济的恢复低于去年市场的预期。一季度市场的亮点来源于人工智能的进展,GPT模型展现了强大的通用性,有望极大提高生产效率,A股市场和美股市场相关股票都表现出明显的相对收益,穿插其间的还有中美大国之间的博弈。报告期内,本基金在寻找景气向上的行业的同时,逐步调整持仓结构,寻找更有性价比的标的。
本基金坚持自下而上精选优质个股,坚持从公司的基本面、估值出发,重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的行业龙头公司。同时中观跟踪把握细分行业的景气周期和政策预期,合理调整板块权重。