回顾2022年二季度,各大指数触底反弹,大盘略占优,上证50上涨4.5%,沪深300上涨6.21%,科创50上涨1.34%,创业板上涨5.68%,中证1000上涨3.3%。分行业来看,汽车、食品饮料、新能源、美容护理、商贸零售等行业涨幅靠前,房地产、计算机、环保、传媒、农业等行业跌幅较大。
二季度经济伴随着上海疫情的结束触底回升,大宗商品的价格则在美联储不断加息的背景下冲高回落。美国收紧货币政策抑制高通胀,国内则出台了一系列货币和经济政策来刺激需求,短期内呈现出外紧内松的局面。国内企业在经历了疫情的考验后得到了喘息的机会,需求逐渐恢复,成本开始下降,基本面上逐渐向好。而在融资需求未完全恢复的背景下,剩余的流动性则让股市率先反映了经济企稳,新产业蓬勃发展的预期。报告期内,本基金在寻找景气向上的行业的同时,逐步调整持仓结构,寻找更有性价比的标的。
本基金坚持自下而上精选优质个股,坚持从公司的基本面、估值出发,重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的行业龙头公司。同时中观跟踪把握细分行业的景气周期和政策预期,合理调整板块权重。