2017年别评为1年期混合型金牛基金的10多只基金,泰康宏泰回报,是2017年收益最低的一只,仅为12.44%,却也是在2018年唯一的年内回报为正的基金。
这一只基金有何特别?能够在2017年一众基金中脱颖而出被评上金牛基金。要知道,2017年泰康宏康回报在同类基金中排名仅是688位。
图1:国泰宏康回报年度涨跌幅
数据来源:天天基金网
泰泰康资产成立于2006年2月21日,其大股东是泰康保险集团股份有限公司。是的,这是一家保险系基金公司。
截至到3季度末,该基金公司的总规模是405.34亿元,相对而言,不是很高,但是,该公司的规模从成立以来是一直上涨的。
国泰宏康回报成立于2016年6月8日,任职基金经理是桂跃强、蒋利娟,后者大家可能不是很熟悉,但是前者,桂跃强却是值得一说的人物。
桂跃强,2015年8月加入泰康资产,现任泰康资产管理有限责任公司公募事业部股票投资董事总经理、公募事业部权益投资负责人。在加入泰康资产之前,其在新华基金任职,桂跃强在2007年加入新华基金管理有限公司,历任化工、有色、轻工、建材等行业分析师,策略分析师,以及多只基金产品的基金经理,在新华任职基金经理时,管理产品业绩出色。
其在加入泰康资产之后,最先管理的是泰康新机遇混合,并非泰康宏泰回报。
从资产配置上看,泰康宏泰回报成立以来各季度在股票上的仓位并不高,主要以债券投资为主。而且股票配置不仅比重不高,而且也持股分散,集中于大消费行业。
2017年,泰康宏泰回报在二季度开始适当提高了仓位水平,主要配置偏蓝筹价值风格,以基本面确定性强且估值较低的品种为主,注重挖掘具有高性价比的价值品种。在行业上,基金重点配置 了家电、房地产、银行、非银金融、医药生物、食品饮料等板块。
可以说,2017年泰康宏泰回报抓住了市场风格,但由于仓位不重所以整理涨幅并不是很大,只有12.44%。
2018年,权益投资仓位和2017年相比变化不大。
债券投资方面,跟随市场节奏,减少了利率债的配置,适度降低组合久期并维持中性的 久期策略。此外,基金主要配置信用风险可控的中高等级信用债、CD 等,以获取相对稳健的持有期收益。同时基金还适当投资了优质可转债、可交换债,以增厚组合收益。
这就导致了泰康宏泰回报虽然做了债券配置,但是与纯债基金相比业绩并不会很好。