近期,央行主动干预债券市场,市场普遍预测央行未来将主要借入10年期及以上期限的中
近期,央行主动干预债券市场,市场普遍预测央行未来将主要借入10年期及以上期限的中长期国债。至于借入规模、是否或何时出售,将由央行根据债券市场形势而定。那么,债券基金如何应对央行对债市的干预呢?本文以泓德裕和纯债基金为例进行分析看看他们是如何应对利率和市场变化的。
泓德裕和是及时采取措施,通过降低久期,有效控制了利率风险。这一策略的优势在于或许业绩并不是特别突出,但是较好地控制了回撤,并能够在短期内修复回撤,再次创造净值新高,这样有助于提升大家的持有体感。数据显示,上半年泓德裕和的最大回撤仅为0.29%,在3月和4月债市波动时仅用3个交易日就修复净值新高。
从持仓情况来看,根据$泓德裕和纯债债券C$ 最新的季报,其主要配置了长期国债和银行等金融机构发行的金融债。前五大持仓债券合计占比为19.97%,转债仓位减少,未来久期层面继续保持灵活,以此应对市场波动。
面对上半年债市的多次震荡,截至7月2日,泓德裕和获得了273个蛋,尽管过去一个季度债市有所波动,但整体走势依然向好。同时期的其他债基收蛋情况如下:$泰信添鑫中短债债券C$ #降息!7月LPR报价出炉# 获得了126个蛋,东兴兴利获得了122个蛋,弘毅远方中短债获得了78个蛋,诺德短债获得了198个蛋。在低利率“资产荒”环境下,债市需求可能依然旺盛。时间是抚平波动的良药,从长期视角持有泓德裕和这类优质债券型基金,仍然是应对债市波动的最佳策略。
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