公告日期:2017-07-21
前海开源恒泽保本混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人:前海开源基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期: 2017 年 7 月 21 日
前海开源恒泽保本混合 2017 年第 2 季度报告
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
2 基金产品概况
基金简称 前海开源恒泽保本混合
交易代码 002690
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 7 月 15 日
报告期末基金份额总额 1,705,778,975.82 份
投资目标
本基金通过固定收益类资产和权益类资产的动态配置,运用投资
组合保险技术,在保障保本周期到期时保本金额安全的基础上,
力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金投资策略分为两个层次,一层为对权益类资产和固定收益
类资产的大类资产配置策略;另一层为固定收益类资产的投资策
略和权益类资产的投资策略。
(一)大类资产配置策略
本基金以恒定比例组合保险策略( ConstantProportionPortfolioInsurance, CPPI)和时间不变性投资组合
保险策略( TimeInvariantPortfolioProtection)为依据,建立
和运用动态资产数量模型,动态调整固定收益类资产和权益类资
产的投资比例,力争实现基金资产的保值增值。
1、 CPPI 策略及资产配置
CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略,它主要是通过数量分
析,根据市场的波动来调整、修正权益类资产的可放大倍数(风
险乘数),以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设
定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目的。
结合 CPPI 策略,本基金对固定收益类资产和权益类资产的配置
步骤可分为:
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第一步,确定价值底线( Floor)。根据本基金保本周期期末投
资组合的最低......
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