资产荒时代，保收益产品听起来具有很大吸引力，但是如何运用保本基金？其实很多基民并不清楚，他们甚至不清楚保本基金怎么保本的，也不知道保本基金在什么条款下会不保本。今天我们就来聊聊这个高端的保本基金。
所谓保本基金，是将基金的大部分资金投资于定息工具等，这部分资金主要承担保本作用，并将其他少部分资金投资于高风险高收益的股票、期货、期权及其他衍生工具，以期获取较高的收益率，即使风险资产全部损失，投资于债券的资金仍可满足投资者的保本要求。也就是我们常说的增强收益部分。
保本基金最先起源于国外，经过三十多年的发展，无论是在国内还是海外市场，保本基金均受到了广大投资者的追捧。现在也是中国市场上重要的基金类型之一。但就是这样重要的产品，很多投资者其实说不清道不明，这里小编给大家从包本基金的几个基本要素讲讲这个高大上的保本基金。(就是高大上！这货其实有复杂结构化设计，能不高大上么！)
保本基金的投资期
保本保本，最重要的特质是保证本金，但是这并不是随随便便就能做到的，毕竟，投资有风险。保本基金的产品结构决定了其投资期比较长，一般至少要3年，国外也有8~10年的长期保本基金。目前国内的保本基金都设置了3年的保本周期。注意：必须是发起时候购入的才有这个合同保护，至少国内的保本基金是这个规则。
保本基金的适合人群
顾名思义，保本基金主要适合风险承受能力较弱，希望投资本金安全，同时又想在市场上获利的投资者进行投资。需要说明的是，保本型基金在保本周期内，投资者可以拿回原始投入本金，但若提前赎回，将不享受优待。这一点被很多不懂保本基金的投资者误解了。
因为市场是瞬息万变的，在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金风险承受能力较低，并且为以中长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又有升值潜力的投资工具，做到了保底博收益的特性，所以非常适合希望财富稳步增长的人群。
如何挑选保本基金
总体来讲基民的风险规避意识强于股民，而对保本型基金表现出了更大的偏好的就更是注重风险控制的基民了。需要注意的是，保本型基金也并不是完全没有风险的，以下3点是基民在选择保本型基金时应该注意的。
1、根据风险能力确定保本额度或比例
保本基金有一个固定的比率就是保本比率，这个比率很重要，基民应该根据保本比率的不同进行选择，毕竟不同保本比率所面临的风险和收益也就不同。一般来说，保本比率越高，基金投资收益波动较大的证券产品的资金就越少，而投资的风险以及投资的预期收益也就越低。所以，基民应根据自己的风险承受能力，合理确定保本额度或比率。
2、关注保本更全面的产品并确认担保人实力
中国目前的基金市场上的保本基金其实保本范围并不一致，如有些是对认购净金额实行保本，有些则除了认购净金额外还对认购费用实行保本，一般来说，后者更值得关注。
同时，由于保本的特质，当基金出现特殊情况时候具有良好资质的担保人对投资者的保本金额进行担保，能在最大程度上保障投资者的利益，因此，基民需要考察所选择保本型基金的担保人的资质。
保本的前提是什么？
能保障基民所投本金的安全当然是保本型基金最大的卖点，但是小编发现很多基民没有认真阅读基金契约就能发现：包本基金并非无条件地承担本金保障，而且即使可以享受保本条款，投资者也并非就能获得百分之百的保障。想要享受保本基金的最大效益，投资者应该注意下面几个方面：
1、早出晚进不保本
基民必须注意：只有在认购期购买并持有至到期，也就是全程参与，才能享有当期的保本。如果基民朋友在保本周期到期前因急需资金而提前赎回，则只能按当时净值赎回手中所持有的基金份额，如有亏损则需自己承担亏损部分。因此，基民在购买保本型基金前，一定要算好自己的资金运用的时间账，看看自己什么时间需要用钱，根据自己的实际资金需求来投资。按照自己的需求设计好之后方能在保本期限内不慌张。
2、 出现收益率波动不要惊慌
虽然各保本基金一般都能够达到在约定保本期限内的保本效果，但无法保证在任意投资期间内均能保本。当风险资产价格出现大幅下跌时，保本基金的收益率也可能为负值。所以，中间的波动过程不代表结果，这点基民朋友要明白，不要一看到净值低于成本就惊慌失措。毕竟保本基金对于份额持有期限的要求强于其他基金。
保本基金的投资策略
了解了保本基金的特点，我们可叫容易的推断，我们可较容易的推断保本基金在以下几种时刻具有较高的投资价值：
1、存款利率低时
其实，大部分基民只是希望在本金稳定的情况下还能获得一定的收益，而当银行存款利率较低时，人们便想寻找其他的预期收益更高的投资替代方式，因而保本基金便是比较合适的理财产品之一。目前中国的利息环境还不是保本基金的最佳环境。
2、股市低迷时
股灾至今令人难忘，那种时刻直接投资股市的风险对基民来讲可能过大，而此时保本型基金则会表现出出色的稳定性，因而，保本基金就成为这种市场环境之下十分受投资者欢迎的投资产品。但是需要注意的是，在股市牛市行情明显，经济过热导致通货膨胀的情况下，投资保本基金会有一定的风险。
保本型基金的投资风险控制
想要保本，对于风险控制的要求就远远高于浮动收益基金了，保本型基金投资的风险可以通过精细的测算和严密的制度管理得到有效的控制，具体内容如下。
1、 基金自定有效平仓线
有些时候股票投资部分能以一定范围内的冲击成本及时平仓，则不会出现赔付。同时，考虑到如果连续出现大盘无流动性跌幅的情况，保本基金在日常运作的时候会有专门人员每日进行测算，保留出足够的安全空间以防范此类危险。在极端情况下，基金公司会以收取的管理费进行贴补，以保证保本协议的执行。
2、高的赎回费率防止频繁的进出
其中一部分将会返回基金资产来弥补冲击成本。在市场波动不大的情况下，费率的调控力度将相对有效；但在市场出现异常波动而导致基民心理恐慌的情况下，费率调控的力度将大大降低。因此，有的基金公司还为其旗下的保本基金产品设置了缓冲区，超过缓冲区的赎回将引发动态平衡的运作，从而对投资比例做出有效微调。
除此之外，风险监控管理的制度安排和执行是杜绝保本基金运作风险的核心部分。风险控制一般主要由风险监控人员完成。多重监控防火墙的安全设计将有效保证保本投资机制的顺利运行，所以，保本基金可以说是基金中极为安全的类别。
保本基金作为低利率环境下的优秀选择，在现在的市场中不能说十分火爆。但是世界宏观环境的不确定性使得维持8年的世界低利率未必会在2017年就结束，目前来看只有美联储进行了实质性的加息。如果总体环境持续，最终波及中国利率环境，那么提前知道一些保本基金知识可能会帮到您。
(文章转载自：选基小助手)
