就在3月28日，中国证券投资者保护基金有限责任公司发布了《2019年度全国股票市场投资者状况调查报告》，在报告中发现2019年的行情中也仅有55.2%的散户是盈利的，而专业机构的则是达到了91.4%。

为何普通散户的盈利能力这么低？

除了在信息上的差距，还有哪些因素影响了盈利呢？下面我们根据这份报告来看看。

依稀还记得2017年央行发布的《消费者金融素养调查分析报告（2017）》中就曾显示，在所有接受调查的投资者中，有65%的人在瞎理财。

其实我们不用太过惊讶，因为实际这个数值还会更大，因为部分投资新手连接受调查的机会都没有，所以这个数字是偏低的。

首先我们先来看看瞎理财的人群到底是怎么瞎理财的：

一、在证券知识水平上的差距

根据数据显示，在投资上面有有15.3%的投资者对证券知识零认识，什么是零认识呢？就是连股票和基金的卖出都不一定会操作！这类投资者可能是看见了平台的推荐，一股脑买入了，但都不懂的从哪里进入打开卖出。

就是这么神奇！大家可以在讨论区看看，肯定会找到这类投资者，甚至在个人每天受邀回答的提问中也有不少提问说买入了基金，但找不到在哪里卖出的。

其中仅有48.6%的人“对投资有基本认知”，也只是知道了基金和股票的区别以及交易方法，其他一概不知，想要继续学习相关知识的投资者，这类人数占比最高，也是最有可能跻身下一阶段的投资者，这类投资者还是需要听从他人建议进行投资。

而对投资产品较为熟悉”占比28%，也只是可以自主决策投资的，对金融产品有一定的理解，但对于专业的内容还是需要求助于专业的投资者。

最后对投资较为专业，能够为他人提供投资指导和经验分享的只占比8.1%，不到十分之一。可以看出也只是较为专业，相对于机构还是存在较大的差距。

这就是目前中国投资市场的层级差距，可以看出投资者对理财知识的严重匮乏，很多投资者理财知识水平不足，对于理财产品的认识不够准确，对于金融方面的知识不了解，对于投资标的，保险、贷款，金融证券等陌生。

二、资产配置上的差距

65%的散户投资者常常没有关注到现金流问题，经常一笔将所有的资金全部投入，而且是重仓高风险股票，总是在产品未到期或达到理想收益就因为现金流问题选择推出进而造成资金损失，近半自然人持股不超过半年，而且部分投资者极其容易受到投资情绪影响，总是追涨杀跌，没有学会控制贪婪和恐惧的心理。

其中32.8%的散户持股“1-6个月”，24.6%的人选择“6个月-1年”，占比次之，而持股时间短于1个月的占比为14.3%。持有大于3年的散户少之又少，而机构主要以长线为主。

而且在资产配置上面，也是常常集中持仓，押宝在一只股票或者基金上面，甚至散户加杠杆的比例还高于机构两个百分点，这点可见散户的理性程度完全比不上机构。

三、在投资决策上面的差距

普通散户常常盲目投资，无论是基金合同还是保险合同，众多投资者都是存在无视或看不懂的问题，不会结合自身风险承受能力，盲目投资，最终导致收益不理想。

投资决策方式上，67.1%的散户依靠做出投资决策，没有借助其他渠道，随意买卖，就和之前我们所说的投资比买菜还要随意，而根据朋友和大V推荐进行投资的占比22.8%，这也导致了不会辨别金融骗局的投资者经常成为上当受骗的受害者。

对于机构投资者而言，59.9%是由企业内部讨论分析决定投资决策，25.0%会参考券商研报或分析师推荐，而且一般机构投资者投资时会考虑风险程度和收益率之间的比值，怎么将盈利概率最大化的同时，降低风险。

四、在处理亏损方面的差距

在面对股票或基金被套时，39.8%散户短期低买高卖，对套牢的股票高抛低吸，25.1%的散户选择卖掉一部分，并考虑换股，甚至割肉止损，而机构投资者则会更加注重本金安全，采取更为积极的措施减少亏损，当专业机构投资者在出现风险时，会主动降低股票仓位和使用衍生品对冲，而非死扛，表明机构投资者在处理亏损时更加理性。

五、在对市场的理解方便的差距

有64.8%的散户将股票投资亏损的原因归于“自身证券知识储备以及对市场的理解”不足上面，55.1%的散户认为是国家政策和监管部门的政策影响，49%的散户认为是上市公司的经营业绩，甚至还有37.4%认为是消息没有及时可靠。

而专业机构投资者则更看重宏观经济和基本面的变化。除了场内外资金的变化，还会关注国际经济金融的环境，主要是从整个经济的宏观层面进行投资。

既然知道了二者之间的差距，那么作为普通投资者应该如何避免成为股市中“七亏二平一赚”中的七亏呢？

作为一个过来人，就这个问题提几点个人建议：

1、学习投资理财知识

瞎理财是因为不懂，所以我们就要学。通过学习相关的理财产品概念、风险等级、收益情况、历史业绩、投资标的、运作情况、财务报表、投资策略等等知识，装备自己的头脑，才不至于蒙住自己的眼睛；

2、平衡收益与风险

通常风险与收益是成正比的，所以如何根据自身的风险承受能力来进行投资理财则变得非常重要。俗话说不要把鸡蛋放在一个篮子里，所以我们可以通过分散投资，将资金投资到黄金、基金、股票、银行存款，债券等产品上，以此来分散投资风险，平衡收益；

3、配置适当的保险

我们不能将保险作为投资品，而是将其作为保障品，因为保险从来不是锦上添花而是雪中送炭，所以我们配置保险的目的乃是为了防范出现意外风险时能够最大限度地减少对我们生活的影响；

4、做好资产规划

不要制定过高的盈利目标，也不要加杠杆满仓干，在自身资金合理的范围内利用闲钱进行投资，做好各个阶段的投资规划和资金投入，在自身的风险承受能力下做好组合，降低波动，正确面对市场的涨跌。

只要做到上述几项，我想我们至少不会成为65%瞎理财中的一员了。

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（目前已经清仓了的股票基金！）

（目前已经清仓了的债券基金！）

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