黄金是稀有金属,全球的黄金近乎一半的需求来源于首饰。截止到18年初的数据,现在已经开采的黄金为190,040吨,其中:
首饰:90,718吨,占47.7%
私人投资:40,035吨,占21.1%
官方部门:32,575吨,占17.1%
其他:26,711吨,占14.1%
地下储藏量:54,000吨
如果将这些黄金放在一起,差不多形成的立方体就和上面的一样,边长21.4m,这也可以看出来黄金是多么的稀少了。而过去几十年间,黄金地上存量年复合增长率不过1.7%,所以从非常长期的角度来看,黄金确实有一定的保值作用。当然,黄金的价格支撑,还要感谢印度和中国的首饰需求,首饰需求是占到了黄金需求的接近一半的。
那么现在地下的5.4万吨储藏量,要多少年才能开采完呢?现在黄金每年的开采大概在800吨左右,这些黄金要开采完,还需要67.5年。正所谓物以稀为贵,即使现在不是处于金本位时代,但是黄金以其稀少,不可毁坏等特征,仍然能在世界上占据一定的地位。
当然,黄金的稀有也成为金本位继续延续下去的障碍。在中国,由于黄金实在太过稀有,所以中国历史流通的一直是铜钱和银子,这也是银行被叫做银行而不是金行的原因。不过中国的黄金首饰需求倒一直都很旺盛,甚至出现了13年中国大妈抢黄金的现象。
成也萧何败也萧何,因为黄金的稀有,导致了其如果作为一种货币,那么必将长期保持低增量的事实。在金本位的时候,通胀很少发生,物价非常稳定。当然其优点也是其缺点,由于经济的快速扩张,黄金的供应量根本赶不上经济增长的需求,金本位崩溃也成为必然。而后来,美元和黄金绑在了一块,为美元提供信用,到后面美元和黄金解绑,美元本位则一直延续至今。在这近两年中,美联储的加息,已经导致了一些国家的汇率大幅波动,比如土耳其。
无论是黄金还是美元,其都有着不同的弊端。并且累积到一定程度,矛盾就会爆发,比如委内瑞拉,津巴布韦,这些国家货币泛滥,钱不如纸。也正是因为此,金本位曾经被复辟,又取消,又复辟,又取消。这也告诉我们,任何事情都有两面性,有利有弊,就没有什么十全十美的。要我说,不同的货币体制适应不同的历史阶段,哪有什么所谓好坏呢?凯恩斯的发大水,里根的减负降税,在不同的历史时期,都发挥了不可磨灭的作用。沉淀的时光