在投资中，优质的投资标的才是收益曲线一路向北的根本保证。而对于基民来说，想要在茫茫基海中选出一只优质基金，没有一定的功力，是很难做到的。而提升功力最好的办法就是学习前人的经验，借助他们的对投资的理解和认知来打造或者完善自己的体系，对于很多基民来说，这是一条捷径，也是成长的快速通道。

所以今天，小编特意邀请了一位擅长挖掘优质基金的投资大咖，他就是@股市药丸老师，药丸老师不仅是一位人气大V，而且还是一位私募基金经理，其擅长做中长期的投资，也对基金套利有着很深的研究，以网格和趋势交易的方法闻名。

基友们有哪些关于如何挖掘优质基金以及基金投资方法的问题？

相信在与老师的沟通和交流中，基友们都能有所领悟和收获，并使自己的投资理念和交易体系更加完善，从而走的更远。

活动原帖地址=>>#基友访谈# 投资大咖教你如何挖掘优质基金！

股市药丸，多个专业财经平台社区人气大V，私募基金经理，广东电视台财经节目特约嘉宾，金融自媒体大V。对债券、股票、可转债、期货、期权多个交易品种都有深入研究，擅长利用研究优势自上而下量化挖掘优质基金。三年的来一直为粉丝持续输出金融知识普及及交易类干货，在基金吧拥有很高的人气。

投资理念：以行业公司研究为主，技术趋势为辅，中长期价值投资。

擅长领域：债券、股票、可转债、基金、期货、期权。

【稳如泰山】：组合精选债券基金、可转债基金、黄金基金等三类基金构成对冲资产配置，债券负责防守，可转债负责进攻，黄金负责对冲风险，整体追求组合稳健的增长。本组合适合那些退出P2P却又不满意银行理财，但不敢入市买股票的朋友。如有存量资金，适合一笔买入。如无存量资金，后续定投也可。

【银河战舰】：组合精选A股全市场优秀的主动型基金进行配置，以中长期价值投资为核心驱动，不依赖风格轮动，组合均配置了价值与成长风格的优秀基金。基金经理负责赚取市场超额收益，管理人（我）负责控制组合整体风险。平时不进行过多的操作，只有预判市场出现较大风险时，为大家调入防守型的基金控制风险。如有存量资金，适合一笔买入或分批买入。如无存量资金，后续定投也可。

@股友pGSaKF：在全球经济一体化的现在，做些资产配置是否是十分必要的？比如投资一些黄金基金与债券基金就可以对冲股票型基金的下跌，这样的组合不见得爆发性很强，但是十分稳定，您同意吗？

@股市药丸：我非常同意这个观点。随着外资在A股的话语权增大，A股美股甚至与其他国家股市的联动性会提高，其他国家股市的波动会对我们A股产生较大影响。对于一般投资者来说，投资股市的风险很大，当出现巨大回撤的时候，心里难免恐慌。如果投资组合里面，搭配一些仓位的黄金与债券，达到资产配置的作用，减少资产回撤，利于长期持有。

@股友kbT：今年行情上证50与科技股走势出现冰火两重天，今年行情会否继续出现结构性牛市？上证50未来会出现补涨的机率有多大？

@股市药丸：市场风格是会不断轮换的，2016-2018年，上证50一直领先于创业板50，2019-2020年创业板50补涨是非常正常的现象。只要A股长期向上，两者就是交替上涨的。从目前的宏观条件来看，利率偏宽松，这对科技股是有利的。而随着利率重新收紧，届时市场就会重新青睐上证50。我建议大家参考银河战舰基金组合，风格均衡配置，既配置了价值蓝筹，同时也配置了成长科技。

@wyb1810：请问您认为管理组合过程中，控制组合净值回撤最重要的因素是什么？

@股市药丸：配置不同类别的资产，或者不同风格的资产，让他们在不同的时间点开发。一类资产不好的时候，另一类资产补救。但拉长来看，两者都能为组合提供较高收益率回报，这就可以在确保收益率的前提下，控制一定的回撤了。

@股友aSjIaw：您的投资理念是选择一些优秀的主动型基金进行投资，是不是意味着对于核心资产类的公司您愿意间接的长期持有？目前与海外市场相比估值优势很明显吗？

@股市药丸：1、好的公司我当然愿意长期持有下去，我遵循的是价值投资理念。而我选择的主动型基金经理也会遵守这个理念。

2、我认为随着2016-2020年这几年的估值修复，A股里面的核心资产公司与海外相比没有太多估值优势了。外资这几年基本把估值都买上来。所以银河战舰配置的不完全是大盘股核心资产公司，部分的主动型基金是配置一些被市场抛弃的中小成长型公司，期待它们未来困境反转后带来超额回报。

@基民pebWf8：您选择权益类基金产品的标准是什么呢？从盈利周期来说您的时间损耗是多长时间呢？

@股市药丸：1、基金经理的任职时间要长，最好是经历过一轮完整的牛熊周期。

2、在大熊市的时候合理控制回撤，可以比沪深300中证500这些主流指数的回撤略大，但不能超出太多

3、要遵守价值投资的理念，不能盲目追热点，损害投资者的利益。

这些主动型基金我认为可以一直持有到下一轮牛市的到来，等待市场全面进入高估值后，再考虑赎回止盈。

@fskym：您是如何看待科技板块的未来走势？您的组合未来会添加科技板块的基金吗？

@股市药丸：科技是一个拥有巨大前景的行业，是值得我们去关注并且找机会投资的。我个人比较看好科技类里面的通信设备、消费电子、云计算以及新能源车相关的公司，这些细分行业的景气度未来还会继续上升。

稳如泰山组合因为是中低风险组合不会考虑科技板块这类高风险投资品种，银河战舰组合里面配置的都是主动型基金，这些主动型基金本身有部分科技类股票持仓，譬如三花智控、立讯精密等等。银河战舰不需要调入科技类的主题型基金，让现在的主动型基金进行综合配置就可以了。

如果你对科技类基金有兴趣，可以参考我第三个基金组合，宇宙奇兵。这个组合是专门配置景气度最高的优质行业，目前配置的是30%消费 30%医疗 40%科技。这个组合属于较高风险组合，适合追求更高风险，更高收益回报的朋友们。

@股友tx7nAP：您如何看待现在的可转债市场，现在可转债基金的防御能力是否减弱了？

@股市药丸：是的，如果选择可转债作为防守品种，它的防守能力已经大不如之前了，现在属于风险稍高的品种，风险度略低于指数基金，不能配置过多的可转债基金作为防守仓位。稳如泰山组合内的可转债，我会密切观察市场情况，观察到风险会进行适度的减仓调仓。

@股友3bl169：您在选择科技类基金的时候会注意哪些方面呢，您会选择哪些基金或者资产做对冲呢？

@股市药丸：选择真正有业绩前景的科技类的公司。以我的宇宙奇兵组合为例，里面选择了科技ETF，这个ETF基金跟踪科技龙头指数，ROE稳定在10%以上。另外选择新能源汽车，经济不景气，国际需要拉动汽车消费，新能源汽车的销量提高是未来可以看到的。

对冲方面，引入风格迥异的行业，我会选择消费类行业。每个人都离不开消费，消费会回补。后面如果科技类行业情绪消退，资金很大概率就是流动到消费行业，从而产生相互对冲的作用。而消费和科技都是拥有未来较大前景的行业，长期来看都会为我们带来丰厚投资回报。

@股友3bl169：现在个股分化太严重，投资指数基金是否是一种不错的选择？

@股市药丸：我认为投资优秀的主动型基金会比指数基金更好一些。因为指数基金是按照指数公司编制去选股的，一般是考虑市值大小，成交额大小，而不是真正选取优质的公司。当然，一部分市值大，成交额大的公司就是龙头公司，但并非全部。因此，选择优秀的主动型基金，让基金经理进一步帮我们去选择股票，并且灵活交易提供超额回报。回溯历史，我们也可以观察到，优秀的主动型基金是可以长期战胜沪深300、中证500这些主流市场指数的。最近银河战舰基金组合的业绩就明显优于同期的沪深300指数，我相信未来也大概率如此。

@基民wDtQIS：可转债基金占比在2020年是否会逐步加大？

@股市药丸：据我的观察，可转债当下已经进入牛市阶段。大部分的新债上市都会直接涨到120元甚至130元。对于可转债基金来说，这不是一个好消息，因为缺乏低估值的转债可以提供配置了。因此，2020年稳如泰山组合不考虑提高可转债基金的仓位，甚至会根据市场实际情况，削减一些转债的仓位，改为配置其他资产。

@维C水：宇宙奇兵组合与其他2个组合的最大区别是什么？

@股市药丸：宇宙奇兵组合，是由当下最强的三个行业（消费、科技、医疗）组成。行业基金的风险与收益率会大于普通的基金，适合追求高风险高收益的朋友跟投。我在设计组合的时候，会有预期的收益率控制。譬如泰山的目标年化收益率在8%左右，战舰的目标年化收益率在13%左右，而宇宙奇兵的目标年化收益率则在16%左右。当然了，承担的风险也因此不同。泰山的最大回撤理论是3%以内，战舰最大的回撤是20%左右，而宇宙奇兵的最大回撤是30%左右。

@陆基民：您说的投资债券，可转债基金，黄金配合投资，怎样配合？

@股市药丸：稳如泰山组合是以债券、可转债、黄金三个大类资产构成，相互对冲搭配。黄金配置10%左右，可转债配置25-30%左右，剩余的则都是债券。稳如泰山组合的预期目标是7-11%，尽量控制最大回撤在3%以内。

@红本云峰：跟投银河战舰需止盈吗？多少止盈？

@股市药丸：我认为止盈不应该看盈利多少，而是看整体市场到达高估值了没有，或者该基金的运行模式逻辑是否出现了问题。如果整体市场还在一个较低的估值水平，而基金的运行逻辑又没有改变，当然是一直持有了。