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发表于 2021-07-16 11:17:41 股吧网页版
买了太多的基金,如何精简?

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明确基金的定位,详细比较后,去芜存菁


题图 / 接天莲叶

作者 / 一石二鸟

标签 / 投教


在基金投资实践中,不少投资者看到自己觉得不错的基金就想尝试买入。时间一长,持有的基金数量也就越来越多了。投资本来也不需要买入那么多标的,精不在多的道理大家应该都明白。

巴菲特在商学院演讲时曾说:“我可以给你一张只有20个打孔位的卡片,你可以打20个孔,代表着你在这一生中所有可以做的投资,从而最终增加你的财富总值。但是一旦打完了卡上所有的孔,你就不能再做任何投资了”。他继续说:“根据这些规则,你将会真正认真地考虑你的每一次投资,你会被迫三思而后行,所以这样一来你自然会做的好得多”。

我们在投资时,如果能够高度审慎,把握非常有限但有重大意义的投资机会,那投资效率就能提高不少。在朝着这样的方向进化之前,很多朋友想精兵简政,简化一下自己的基金投资。为了实现这样的目标,我们需要做哪些功课呢?


01沙场点兵,统计先行

为了清楚自己到底持有多少基金,投资者应拿出时间进行细心的统计,把自己在各大基金销售渠道持有的基金都统计汇总一番。

在进行统计的过程中,要记录自己持有相关基金的市值情况,将基金进行简单的分类。比如,统计定位防御的债券型基金、固收+的市值,统计偏股型基金,可以把主动权益与指数型基金分开进行统计。如果持有QDII基金,封闭式基金、持有期基金,也需要单独进行统计。基金组合或投顾不方便进行精简拆分,则可以按性质将其视为一个“大基金”。对比相关的组合或投顾服务,然后决定取舍

精简基金有点像合并同类项的工作,找到相应基金的同类进行归集,我们接下来才方便开展比较与优选的工作。在整理和统计自己所持有基金的过程中,我们的股债资产配置也会慢慢清晰起来。在进行基金精简与整合的过程中,还可以根据市场的变化,把股债资产配置的功课做好。


02精兵简政,分门别类

在分门别类整理好了自己所投资的全部基金资产之后,下一步就是明确自己的投资目标。之所以会持有太多的基金,除了投资者见到好基金就想配置之外,很重要的一点就是贪大求全的心理。想要实现特定的投资目标,必须要有所取舍之后才能实现,基金投资不能既要、又要、还要、更要……抱着这样的心态。配置了过多的基金,彼此之间相互抵消,整个基金投资组合也就失去了个性鲜明的棱角了。

A股市场齐涨齐跌的行情整体占少数,大多数时间里会呈现结构性行情。在结构性行情中,总是一部分行业占优,一部分风格占优,另一部分行业与风格表现平平或相对较差。从主动权益投资的角度来看,基金经理往往有鲜明的投资风格烙印,细分化的行业主题基金,又成为了投资者进行行业配置的好工具。

此前,我曾向大家介绍过,七种常见的基金投资风格,这其中包含价值、成长、均衡、质量、红利、中观配置和行业主题,相关投资风格的主要特征也向大家进行了阐述。在精简所持有的基金之前,给相应的基金1-2个合理的标签,明确相关基金的投资风格、扮演角色、战略定位非常重要。

在做好了基金经理的投资风格与擅长的行业投资分类之后,我们要将诸位基金经理及其所管理的基金进行对比分析。比如,对于同一位基金经理管理的基金,一般只选取一个。成立时间较早的基金,一般只能进行A股市场投资,最近一两年发行的新基金,大多数可以进行A股和港股通的两个市场投资。如果基金经理擅长港股配置或基金经理的资产管理规模较大,需要港股进行扩大证券选择范围,则最好保留能投资港股的基金。除此之外,对于同一基金经理管理的基金,还可以从基金规模、超额收益能力上来进行考察,最终决定相关的投资取舍。

对于不同基金经理所管理的基金,相近投资风格的要在比较之后有所取舍。这种比较涉及投资理念的比较、证券选择能力的比较、资产管理规模与能力圈的比较。在投资理念的比较中,我们要关注基金经理是擅长择股、持股还是擅长交易。在证券选择能力的比较中,我们要关注基金经理对牛股发掘的时机早晚,对公司商业模式与未来发展理解的深度。在资产管理规模与能力圈的比较中,重点关注基金经理驾驭大资金的能力,以及擅长投资的行业多寡等。


03明确配置目标,树立长期信心

在进行了上述的比较之后,我们对当前所持有的哪些基金更有信心,就会一目了然,这项工作的意义并不在于预测哪些基金接下来会上涨更多,短期的涨跌影响因素太多,我们不可能预测准确。在相对正确的基金选择当中,留下自己最认可、最有信心的一批,未来能够投资这些基金长久,这是基金长期投资取得不错成绩的关键。

在精简基金的过程中,还可以给自己制定一个清晰的目标。比如,我最多只允许持有多少个基金,有了明确的数额限制之后,对于持有比例很低,即使大涨也贡献甚微的基金,也就方便进行合并了。

最后,我们在精简固收与权益型基金时,还要统筹服务于股债资产配置。要明确固收类基金当前应配置多少比例,权益型基金当前要配置多少比例。根据所确定的比例,结合我们的基金总投资资产,固收与权益账户,总体的配置金额也就清晰了,具体基金应买入多少目标市值也就确定了。

投资基金,必须建立在对相关基金、基金经理的深刻理解的基础之上。由于个人投资者的时间和精力有限,能够长期追踪的基金总数量不会太多。2021年的二季报近期逐渐开始披露了,你是否觉得基金定期报告太多,自己无暇顾及呢?如果有这样的困扰,那就说明持有的基金数量太多了,应该考虑做一下基金精兵简政的功课了。

去芜存菁,与自己信赖的基金管理人同行;精兵简政,用个性鲜明的基金搭建起自己的股债资产配置;各司其职,用长期投资来实现自己的小目标。


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发表于 2021-07-17 09:38:04
基金持有的数量,要看持有人的管理能力,不能一概而论!分散投资是保障收益降低风险最好手段,自然可以多持有一些,即使两个投资方向盈利能力几乎一样的两个基金也可以同时持有以降低风险!当然要看你的资金量和精力是否管的过来,就好像有的人善于指挥百万雄师大兵团作战,有的人当班长管十来个人都吃力。
发表于 2021-07-16 22:52:49
我有30只,肥瘦都不卖,只养不卖
发表于 2021-07-18 09:35:19
我有75支基金,觉着挺好的,不要听信所谓专家的意见,符合自己需要最重要。专家的意见有纸上谈兵之嫌,推荐股票的专家更不能信。投资理财是修行,冷暖自知,盈亏自己最在意,专家只挣码字钱,不可全信。
发表于 2021-07-16 21:05:15
受教了,非常感谢!这篇文章说的正是我目前最急需做的事情,我所掌握的基金十多只,一半大赚,一半大赔,两相抵消,三个多月白忙活
发表于 2021-07-16 23:52:41
收益好的投资大点,收益差的投资小点,收益无法忍受看不下去了点就哪儿凉快哪儿呆着
楼主暂未评论!
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