通信行业周报：高轨卫星升空，中国卫星互联网采用不同组网策略!

2024年08月04日 德邦证券 李宏涛　

　　行业内事件驱动如下：卫星互联网：我国成功发射卫星互联网高轨卫星02星；苹果宣布在日本开通卫星通信服务；JD-2发动机圆满完成200s长程热试车考核；低空经济：《深圳市低空起降设施高质量建设方案(2024-2025)》发布；算力/大模型：360安全大模型官宣免费；iOS18.1开发者预览版Beta发布，苹果牌“AI”首测。

　　季度专题（卫星互联网）：高轨卫星发射，可复用火箭发动机试车成功

　　2.1我国成功发射卫星互联网高轨卫星02星：8月1日，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将卫星互联网高轨卫星02星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。（IT之家）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，卫星互联网：航天环宇、佳缘科技、盟升电子、铖昌科技、上海瀚讯、中国卫通等。

　　2.2苹果宣布在日本开通卫星通信服务：苹果公司宣布，iPhone卫星通信服务已经扩展到日本，iPhone14系列、iPhone15系列日本用户更新到iOS17.6之后，即可体验到卫星通信。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，手机直连卫星：华力创通、海格通信、中兴通讯等。

　　2.3JD-2发动机圆满完成200s长程热试车考核：2024年8月1日14时，北京星际荣耀空间科技股份有限公司自主研制的JD-2发动机圆满完成200s长程热试车考核，满足公司SQX-3中大型可重复使用运载火箭对JD-2的最长工作时间要求，对发动机在超出额定工作时间状态下的性能及可靠性进行了考核验证。（公众号：星际荣耀空间科技股份有限公司）建议重点关注商业航天：九丰能源、斯瑞新材、陕西华达、航天环宇等。

　　3.行业重点新闻

　　3.1《深圳市低空起降设施高质量建设方案(2024-2025)》发布：8月2日上午，深圳市低空经济高质量发展大会在深圳会展中心召开。会上，深圳市发展和改革委员会发布《深圳市低空起降设施高质量建设方案(2024-2025)》。深圳将构建层次分明、结构合理的低空起降服务体系，到2025年底，建成1000个以上低空飞行器起降平台，实现低空飞行服务保障达到国际先进水平。（深圳特区报）建议重点关注低空经济基础建设：中兴通讯、盛路通信、通宇通讯、中科创达、华平股份等。

　　3.2360安全大模型官宣免费：7月31日举办的第12届互联网安全大会上，360集团创始人宣布360安全大模型免费。当前，360全线安全产品已集成安全大模型的能力，对所有购买360标准产品的用户免费提供大模型标准能力，产品加量不加价。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，国产大模型：三六零、科大讯飞、中兴通讯等。

　　3.3iOS18.1开发者预览版Beta发布，苹果牌“AI”首测：7月30日，苹果向iPhone和iPad用户推送了iOS18.1和iPadOS18.1开发者预览版Beta更新。该版本带来了Apple Intelligence的预览。（C114通信网）建议重点关注AI终端：三六零、华大九天、东方国信、硕贝德、科大讯飞等。

　　本周看点：周涨跌幅前十：华菱线缆(16.67%)、ST高鸿(15.71%)、纵横通信(14.37%)、广哈通信(14.00%)、ST路通(10.78%)、科信技术(10.70%)、ST中嘉(10.37%)、佳讯飞鸿(9.72%)、国盾量子(8.87%)、普天科技(8.41%)；周涨跌幅后五：广和通(-18.65%)、中天科技(-5.94%)、*ST九有(-5.22%)、意华股份(-5.02%)、挖金客(-4.67%)。

　　下周关注：算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信的机会，重点关注中国联通、中兴通讯、申菱环境、菲菱科思、紫光国微、华测导航、臻镭科技、移为通信、移远通信、广和通、航天环宇、上海瀚讯、天银机电、创意信息、盛路通信、通宇通讯、海格通信。

　　长期关注：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；通信基建：中国铁塔；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信、光迅科技、博创科技、源杰科技；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技、华测导航、臻镭科技、天银机电、上海瀚讯。

　　风险提示：运营商集采进度不及预期；上游芯片受控影响产品交付；企业经营成本上升；我国商业航天发展速度不及预期；AI算力需求不及预期。