通信行业：理解和把握中国式现代化科技脉络!

2024年07月24日 国联证券 张宁,熊军,黄楷,丁子然　

　　投资建议：重视高质量发展中的新技术、新产业!

　　1、构建统一大市场需要培育全国一体化技术和数据市场，需要完善流通体制，加快发展物联网，建议关注：1）数据要素：中国移动、中国联通、中国电信、上海钢联；2）物联网：移远通信、广和通。

　　2、新一代信息技术和AI等未来产业：人工智能方向建议关注：1）C端应用：金山办公、昆仑万维、盛天网络；2）基本面较优的内容研发商：恺英网络、巨人网络。3）端侧AI：中科创达。新一代信息技术建议关注：卫星互联网和量子通信产业机会。

　　3、重视数字经济和新基建产业机会：算力是数字经济和AI产业发展的基础，建议关注：1）国产服务器：中兴通讯、紫光股份、中科曙光、浪潮信息；2）光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、联特科技。3）算力网络：烽火科技、德科立。4）AIDC：润泽科技。智慧交通是重要的新型基础设施，建议关注：5）车路云方向：万集科技、金溢科技、千方科技等。

　　4、自主可控的产业链：1）国产GPU：海光信息、寒武纪-U；2)国产交换机芯片:盛科通信；3）国产光芯片：源杰科技、仕佳光子；4）半导体设备材料：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、雅克科技等；5）IC代工：中芯国际。6）基础软件：中国软件、中控技术。

　　风险提示：技术发展不及预期风险、产业发展不及预期风险、经济增长不及预期风险。