电子行业周报：大基金三期或催化AI产业链关键领域，2024Q1存储原厂业绩表现亮眼!

　　投资要点：

　　电子板块观点：建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大投资主线。

　　集成电路大基金三期成立，注册资本达3440亿元，或催化AI产业链关键领域。建议关注国产AI服务器产业链的相关集成服务企业。

　　2024年第一季度NAND Flash产业营收季增28.1%，涨价叠加AI服务器需求扩张拉动存储原厂业绩复苏。大容量Enterprise SSD订单翻倍，带动第二季NAND Flash产品均价续涨15%，预估第二季NAND Flash营收有机会再季增近一成。

　　投资建议：行业需求在逐步回暖，价格逐步上涨恢复到正常水平，海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，建议关注：

　　（1）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪-U、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技。

　　（2）未来周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED的深天马A、京东方A。

　　（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、富创精密、新莱应材。

　　（4）受益海外需求强劲、新的终端需求不断的IOT领域的乐鑫科技、恒玄科技。

　　风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）市场竞争加剧。