算力、存储、设备、模拟……高成长企业呈现“多点开花” 细分赛道龙头增长亮眼!

2024年05月02日 09:31

　作者： 郭辉
　来源： 财联社

　摘要

　　【算力、存储、设备、模拟……高成长企业呈现“多点开花” 细分赛道龙头增长亮眼】A股公司新一年财报季披露暂告一段落，其中科创板半导体公司业绩多数表现亮眼，产业复苏节奏稳步推进。 其中，国产算力、晶圆代工等环节的技术进展在过去一年中亮点频出，同时半导体设备及零部件、存储等板块产业增长逻辑链清晰，充分体现科创板落实创新驱动发展战略，并成为培育新质生产力“主阵地”的作用。

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　　A股公司新一年财报季披露暂告一段落，其中科创板半导体公司业绩多数表现亮眼，产业复苏节奏稳步推进。

　　其中，国产算力、晶圆代工等环节的技术进展在过去一年中亮点频出，同时半导体设备及零部件、存储等板块产业增长逻辑链清晰，充分体现科创板落实创新驱动发展战略，并成为培育新质生产力“主阵地”的作用。

　　55家科创板半导体公司营收实现正成长

　　据财联社星矿数据统计显示，按申万二级行业划分，共有半导体、军工电子、设计软件、电子化学品等领域的95家科创板半导体公司，已陆续发布2023年报及2024年一季报。

　　其中，有55家科创板半导体企业2023年度营收规模实现正成长。按营收增幅排名，前十的企业分别为天岳先进、微导纳米、晶升股份、中科飞测、宏微科技、拓荆科技、慧智微-U、华海清科、恒玄科技、英集芯。

　　作为2023年收入“增幅王”，天岳先进过去一年导电型碳化硅衬底产能建设和海外客户订单交付同步推进，其境外市场业务收入同比激增822.26%，也成为去年增长最大动能。目前天岳先进已从2023年第三季度开始实现了单季度的同比扭亏，并在今年一季度得到延续，实现归母净利润0.46亿元，同比增幅达到263.76%，环比增幅亦有104.59%。

　　从产业链环节来看，半导体设备及零部件企业2023年业绩增长最为显著。以上述年营收增幅排名前十的企业为例，就有微导纳米、晶升股份、中科飞测、拓荆科技四家业务涉及半导体设备及零部件业务。不仅如此，盛美上海、富创精密、中微公司、芯源微等多家企业2023年收入同比增长均超过20%。

　　微导纳米ALD设备同时布局光伏与半导体市场，目前已进入收获期，2023年营收16.8亿元，同比增长145%。尽管微导纳米光伏设备营收占比近九成，但同样值得关注的是，该公司2023年半导体设备收入增幅达160%、多项半导体领域技术开发进展顺利。

　　据悉，微导纳米进入产业化验证阶段的半导体用ALD和CVD工艺种类不断增加，目前已开发工艺包括了HKMG技术、柱状电容器、金属化薄膜沉积技术及高深宽比3D DRAM、TSV技术等，并还在持续开发客户需求的IGZO、Nb2O5等新工艺。

　　盛美上海是科创板首家披露2023年年报的公司，高增的业绩也为市场打响今年财报季的开门红。财报显示，该公司2023年实现营业收入38.88亿元，同比增长35.34%；归母净利润为9.11亿元，同比增长36.21%。市场机构看好其未来成长趋势。招商证券鄢凡团队在今年4月发布的研报观点认为，今年电镀设备预计将贡献该公司核心增长点。

　　业内人士看好半导体设备及零部件持续受益国产化发展的逻辑。另据广发证券今年4月发布的研报观点，在本土晶圆产能持续扩张、半导体制造技术迭代升级和国产化加速突破的趋势下，国内半导体设备市场持续扩容。其中国产半导体设备厂商依托自身的产品竞争力、持续拓展的可服务市场空间和品类扩张能力，有望持续受益于设备市场规模的扩张和国产进程的深入，成长速度和空间均十分显著。

　　进入今年一季度，佰维存储、希荻微、芯海科技、微导纳米、赛微微电、天岳先进、晶升股份、南芯科技、富创精密、晶合集成等十家科创板半导体公司营收增幅排名居前。此外，翱捷科技-U、龙迅股份、艾为电子、芯动联科四家公司一季度营收同比增幅均在100%以上，均显示出新一年市场需求景气提升及相关公司业绩的成长性可观。

　　算力及存储板块充分受益下游需求提升

　　从业务板块来看，2023年由AI应用引发的算力芯片需求增长，以及上游控产调整供需引致存储复苏并持续演化……以上逻辑均在A股核心公司最新发布的财报中得到直接的体现和印证，表明企业产品技术与市场有效需求实现接轨。

　　以国产CPU龙头股海光信息为例，作为拥有国内稀缺的自主x86设计能力，同时是少数几家具备高端通用处理器和协处理器研发能力的集成电路设计企业之一，该公司在算力建设发展下，2023年营业收入实现60.12亿元，同比增长17.30%；归母净利润17.01亿元，同比增幅为51.22%。

　　海光信息表示，高端处理器产品的产业生态持续扩展，涉及行业应用以及新兴人工智能大模型产业逐步增加，公司基于海光CPU及海光DCU系列产品，全面助力AI在智慧城市、生物医药、工业制造、科学计算等领域的规模应用，推进“AI+”产业落地。海光信息在今年一季度依然保持高成长，其营收为15.92亿元，同比增长37.09%；归母净利润实现3.94亿元，同比增长18.85%。

　　对于另一家国产自主CPU厂商国芯科技来说，尽管业绩受行业去库存及高研发投入影响较大，2023年营收、净利润双降，但该公司定制芯片量产业务仍受益于下游AI服务器和边缘计算的强劲需求。年报显示，截至2023年底，国芯科技在手订单5.79亿元。

　　AI技术从云到端侧的发展趋势，推动国产终端设备外围芯片商芯海科技，在过去一年中迅速完成产品线扩充和市场化导入。据了解，芯海科技PC业务产品线产品在2023年度实现产品迭代，如EC、PD、USB等均已用于国产PC，荣耀等头部品牌AI PC产品选择搭载芯海科技高性能EC芯片。今年一季度，该公司应用于计算机及其周边的EC和PD系列芯片营收同比实现170%左右增长，单节BMS及新品2~5节BMS实现了大批量出货，动能强劲。

　　在存储板块，受益于市场景气度提升及公司战略推进，佰维存储今年一季度归母净利润实现1.68亿元，同比大幅扭亏；营收方面则以17.27亿元实现同比、环比的较大幅度增长。该公司表示，2023年第四季度以来存储行业回暖，下游客户需求持续复苏，公司大力拓展国内外一线客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量同比大幅提升，同时产品价格持续回升，公司毛利率同比增长29.22个百分点。

　　另一家存储领域龙头公司澜起科技在2023年受全球市场需求波动影响，年营收与净利润分别同比下滑37.76%和65.30%。不过随着澜起科技DDR5相关产品市场渗透率提升，2023年第二季度起，该公司营业收入和净利润等关键经营指标已连续三个季度实现环比增长。今年内存接口芯片需求复苏，澜起科技的部分新产品开始规模出货，进一步为业绩增长注入了强劲动力。

　　财报显示，澜起科技今年一季度营收为7.37亿元，同比增长75.74%；归母净利润为2.23亿元，同比增长1032.86%，环比亦有2.88%的成长。

　　半导体市场成长预期形成共识看好下半年市场复苏节奏

　　世界半导体贸易统计协会(WSTS)最新数据显示，虽然2023年全球半导体市场预计下滑，但在AI芯片需求强劲推动下，仍然上调2024年全球半导体市场增长预测，预期同比增长率将达13.1%，总规模将攀升至创纪录的5883.6亿美元。

　　市场调查机构Gartner则预测，2024年全球半导体行业收入预估将达到6240亿美元，同比增长16.8%。

　　IDC则认为，随着个人电脑和智能手机这两个最大的细分市场的长期库存调整结束，半导体增长可见度将有所提升，同时从需求角度来看，中国市场将在2024年下半年开始复苏。

　　半导体市场从业者对今年市场景气度表达谨慎乐观态度。一家科创板芯片公司负责人向《科创板日报》记者表示：“2023年对我们来说仍是比较特殊的一年，2024年将会是过渡的一年，全世界半导体产业预计有10%到15%的增长，国内来看应该也差不多。但以这样的增长速度，可能还达不到2020年底的水平。”

　　“不过我对中国的半导体产业未来整体的增长还是充满信心的，当然具体到每一个公司可能有差异，”上述芯片企业负责人表示，“2023年新成立的半导体公司数量要少于消失（注销）的，半导体集成电路公司企业的数量在下降，但整个可预期的收入会增长，因此相信大部分半导体芯片厂商都有机会获得成长，只是说成长的快和慢，这是一个大趋势。”

　　有半导体产业分析师向《科创板日报》记者表示，预计今年下半年，下游需求才会更加明朗，届时半导体整体市场将会开启新一轮的增长周期。目前尚在筑底阶段，恢复到增长仍需一段时间。

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文章来源：财联社