2023年一季度,市场显著回暖。尤其是,1、2月份各行业间机会纷呈,多数行业实现上涨。3月份分化较大,TMT行业涨幅喜人,而大多数行业明显回调。3月份的波动,反映出AI方面重大技术进步所带来的积极前景对市场信心产生极大提振,另一方面反映出市场对经济增长动能尤其是就业指标有着更高的期待,在趋势进一步明晰之前市场分歧仍然较大。本基金认为未来两年消费行业将受益于中国经济持续回升、消费场景回归常态、居民高储蓄率转化为消费力以及龙头市场份额提升。同时,看好科技行业,认为未来两年国家战略、行业周期、产业创新、自主可控等多个方面走向利好共振。总体来说,持仓结构以大消费为核心主体,重点配置与养老产业链相关的食品饮料、医药、医美、免税、出行、智能汽车、消费电子等大消费领域,同时重视消费相关科技行业的配置,并根据市场环境的动态变化进行灵活应对。