上半年债券市场走强,中债总财富指数上涨2.55%。一二季度宏观面差异明显。一季度在疫情管控放开后的补偿性消费推动下,整体宏观经济表现超预期。但是进入二季度,宏观经济开始走弱,悲观情绪有所升温。为此央行于六月降息,调降公开市场操作利率10BP,以支持经济的企稳回升。受此影响,债市二季度表现强势,收益率全面下行。
上半年权益市场先扬后抑,年初股市上涨,但3月开始进入调整。上半年沪深300收跌0.75%。市场结构性机会明显。在CHATGPT的带动下,TMT板块表现突出,而周期板块受宏观经济下行的影响,出现了明显的调整。
在组合的资产配置上,主要配置在权益资产上,重点配置低估值品种。