公告日期：2022-01-24

前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金
2021年第4季度报告

2021年12月31日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2022年01月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年10月1日起至2021年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 前海开源量化优选

基金主代码 002495

基金运作方式 契约型普通开放式

基金合同生效日 2017年07月03日

报告期末基金份额总额 35,374,693.60份

本基金主要根据数量化模型，精选个股，优化资产
投资目标 权重配置，构建投资组合；在合理控制风险并保持
基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产
的长期稳定增值。

本基金的投资策略主要有以下六方面内容：

1、大类资产配置

本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观
经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周
期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对
投资策略 证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类
资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、
债券、现金等大类资产之间的配置比例。

2、股票投资策略

本基金通过定性与定量相结合的策略精选沪深两市
蓝筹个股，遵循数量化模型优化权重配置，构建投
资组合。

实证研究表明，低波动率股票在市场风险集聚或有 放大趋势时，表现出更强的抗跌性能；在市场风险 出清或趋势向上时，存在超越市场平均的涨幅。本 产品以控风险为主轴，基于规避风险间接创造价值 的理念，兼顾市场风险集聚与风险出清两种环境， 旨在发掘低波动率股票的上述投资机会。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础 上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和 微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、 债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银 行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组 合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资 产的最优权重。
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋 势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债 券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素， 重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收 益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策 略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极 投资策略，来构建债券投资组合。
4、……
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