公告日期：2023-10-25

光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信先进服务业混合

基金主代码 002472

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 9 月 20 日

报告期末基金份额总额 189,233,524.03 份

本基金将精选受益于先进服务业主题的相关证券，在严格

投资目标 控制风险前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报，争

取实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数

据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，

投资策略

最终形成大类资产配置决策。

（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证

券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状

况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等
因素，构建宏观经济分析平台；
（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量
分析模型，确定影响各类资产收益水平的先行指标，将上
一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响，进而
判断对各类资产收益的影响；
（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析
结果和本基金投资组合的风险预算管理，确定各类资产的
投资比重。
2、股票投资策略
（1）“先进服务业”涉及上市公司的界定
“先进服务业”是指为满足人们高层次需求应用而生的新兴
服务业和通过技术进步、机制创新等方式顺应了人们需求
高端化发展趋势的传统服务业。
“先进服务业”应主要具备以下特征：
人类社会的发展经历了三个阶段，分别为农业时代、工业
时代及后工业时代。对应于服务业的发展，可以将其分为
四个阶段：
阶段一：在农业时代，由于生产效率低下、剩余劳动力多
而且质量较差，服务业以个人服务为主，例如饮食、服饰、
维修等小型商店；
阶段二：在工业时代的前半段，农业生产占 GDP 的比重
逐步下降，而工业生产占比则稳步提升，此时服务业以传
统服务业为主，例如大型餐饮、纺织服装、商业贸易、交
通运输等行业。
阶段三：在工业时代的后半段，随着工业化和城镇化的进
程加快，服务业也逐渐从传统服务业向现代服务业转化，
此时人们对房地产业、通信业、金融业的需求不断增加，
该类服务业取得较快发展。

阶段四：在后工业时代，随着国民生活水平的提高，人们
对于物质方面的需求逐渐向非物质方面转移，知识密集度
高、产出附加值高的现代服务业蓬勃发展，其中包括例如
文体休闲产业、教育业、旅游业、医疗保健业等。
根据以上服务业发展的阶段划分，本基金所指“先进服务
业”投资主题相关证券的上市公司界定与行业选择如下：
I、公司业务涉及服务业发展第四阶段的产业……
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