2024年一季度,国内经济依旧维持弱复苏特征,整体经济韧性较强,微观层面感受较差,3月前瞻指标有所好转。在此背景下,股票市场也经历一轮深V行情,前半段极度悲观,并引发赎回、止损、量化清仓等负反馈;而春节前后在强力救市的推动下悲观预期有所修复。结构上以金银铜为代表的资源股表现强势,TMT和医药等成长板块表现较弱。
2024年一季度,组合操作上维持部分低估值成长型个股的配置,保持新能源和硬科技的仓位,并对持仓结构进行了调整。基于行业景气度变化,小幅加仓养殖板块。基于对需求和竞争格局的担忧,降低了汽车零部件相关持仓。TMT方向看好硬科技和AI应用端的持续进步,优选部分电子和计算机领域个股进行加仓。未来继续看好制造业升级和硬科技的中长期发展。本基金的配置思路,主要是自下而上选股,结合对宏观周期阶段和行业景气度的判断,通过寻找和筛选个股的基本面趋势,争取实现组合超额收益,同时对回撤和波动性加以控制。