陈远壁（知名私募人士）：

持续关注两大主线

近期在一系列政策呵护下市场终于止跌转向，且走出了罕见的八连阳走势，新年以来的头一个星期个股更是每天都是普涨行情，俨然牛市来临的气象。持续普涨的行情终究是短暂的，天天去追求普涨不现实，不过市场已经转好则是事实。目前不去纠结是不是牛市已经来临的问题，随着场子热起来了机会是有的，只是短线的震荡分化随时将来临，下周估计就是一个震荡消化短线获利盘的问题。短线注意下节奏就好，指数震荡整理时个股还是有机会的，震荡整理也是为了行稳致远，让踏空的人上车，然后再发起新的攻势。

2月6日以来的这波反弹总体是超预期的，尤其是经历前面的暴跌后很多人心有余悸，一下子未能反应过来，从而并没上多大的仓位。哪怕是天天百股涨停的氛围下很多短线客也有点懵，因为涨起来是一窝蜂的情绪，太强的票又没给多少机会，太想追求精致反而不好下手，一犹豫去追求确定性就错过了，没想太多一股脑往前冲反而是大肉。不管这波行情有没有吃到肉，那都是过去式，弄清未来的主流方向在哪才是关键。刚开始几天是乱买都赚钱，但不顾强度和辨识度而乱买的人在一般般的市况下可能就是大亏的，盈亏同源的问题。下周开始就将进入个股有甄别有选择的行情了，把握好了仍然有大肉，乱买硬冲就可能有风险了。

下周将进入结构性分化行情，可以轻指数重个股，但尽量要往能反复活跃的主流热点靠了，轮动类板块的节奏则会越来越快，把握就没那么容易了。近期存在反复活跃的方向主要是AI等科技，其次是央国企且主要是央企票，再次是一些高股息蓝筹。高股息蓝筹很多都已涨高了，必要时可以出来稳指数，再去当短线炒就没必要了。AI等科技及央国企+的行情则是阶段性的主线，应该会反复活跃很久，甚至可能贯穿全年，从而可以持续关注。

聚焦AI等科技及央国企+这两条主线，短线关注节奏，而大方向则是重趋势。AI行情是顺应人工智能的产业化潮流而起来的，因为已经进入到应用落地的阶段，所以今年的行情是有可能比去年上半年那波行情更猛烈的。近期炒的主要是Sora引爆的AIGC和多模态等AI应用及英伟达业绩超预期而刺激的算力方向，这两块也是真正受益AI浪潮的方向。相关行情整整火爆了一个星期，下周继续是关注的重点，只是不能再随意追涨，机会要偏向于分歧低吸了，尤其是在出现一次大分化分歧的考验之前可以留一半清醒留一半醉，洗一洗后就可以跟随那些有辨识度的人气票轮番来的节奏。几个高标其实只是标杆，真正能下仓位能舒服切入的是那些在分歧中不断反复的票，越到后面越是节奏的问题。第一波主要是情绪接力型投机，第二波则会呈涨涨歇歇的趋势，一批个股炒一波后还可以换其他的细分个股再来一波。

科技股的范围很大，AI是核心。另外最近新质生产力这个概念也很火，不过那不是一个题材，而是一个囊括一大堆板块的笼统说法，甚至可以说绝大多数科技，新能源、新材料、生物医药等都是，那就没必要去泛泛而论了。从成长性预期角度来看，可以把机器人、新型工业化等能与AI结合的科技股方向与AI行情一起看。央国企方向也是个大命题，其行情源于改革及市值管理预期。我们需要关注的是央国企叠加题材的行情，而不仅仅是看央国企的出身，尤其是改革与创新融为一体的央国企+科技股的行情。主角是央企，地方国企票太多且指向性没那么强，涨起来可以当加分项。

一一一金融投资报