今年上半年市场呈现出典型的主题投资风格,人工智能和中特估等主题表现相对较好,而与经济强相关的一些行业表现较差。我们认为主要和两个方面因素有关,一是从全球各国的经验来看,疫后经济复苏本身就有节奏的问题,政策放开后两个月恢复速度较快,但到了二季度出现了明显的放缓;二是今年投资机构增量资金不多,人民币汇率阶段性贬值也使得海外资金入市较少,而市场的定价权很大程度上是由活跃资金决定的。
虽然由于主题化特征,今年市场波动较大,但我们还是希望能够拉长投资期限,找到有基本面改善支撑的优质企业。今年上半年本基金主要投资在优质医疗器械、创新药、人工智能、新能源等领域,对于部分涨幅过大的个股选择阶段性减仓,而对于我们长期看好但大幅低估的个股选择加仓。感谢持有人一直以来对我们的支持,在后续投资中,我们将继续总结经验,勤勉尽责,努力实现核心优势基金的良好表现。