公告日期：2018-10-26

诺安利鑫灵活配置混合型证券投资基金
2018 年第 3 季度报告
2018 年 9 月 30 日
基金管理人： 诺安基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2018 年 10 月 26 日
诺安利鑫混合 2018 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安利鑫混合
交易代码 002137
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 12 月 12 日
报告期末基金份额总额 146,703,087.30 份
投资目标
本基金通过大类资产的优化配置和个股精选，在有效
控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过积极配置大类资产，动态控制组合风险，
并在各大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越
业绩比较基准的投资回报。
1、大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角，综合考量中国
宏观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券
市场收益率的期限结构、 CPI 与 PPI 变动趋势、外围
主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，
分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益
与风险， 并据此进行大类资产的配置与组合构建，合
理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投
资比例，并随着各类金融风险收益特征的相对变化，
适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2、股票投资分析
本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人
研究团队和投资团队“自下而上”的主动选股能力，
选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本
状况和股票估值两个方面进行筛选。
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3、固定收益资产投资策略
本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动的
投资策略，结合宏观经济政策分析、经济周期分析、
市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分
析来配置债券品种，在兼顾收益的同时，有效控制基
金资产的整体风险。在个券的选择上，诺安利鑫灵活
配置混合型证券投资基金将综合运用估值策略、久期
管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的流
动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的
管理。
4、可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行
分析与研究，重点关注那些有着较好盈利能力或成长
前景的上市公司的可转债，并选择具有较高投资价值
的个券进行投资。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于
基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在
权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同
时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度
设计等多种因素对权证进行定价。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原
则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活
跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势
的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑
股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指
期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风
险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，
以达到降低投资组合的整体风险的目的。
未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投
资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数与中证全债指
数的混合指数，即：沪深 300 指数×60%+中证全债指
数×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于证券投
资基金中的中高风险、……
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