此前我介绍了广发基金的老将:
傅友兴、程琨、张芊,
岁月悠悠,前浪推后浪,
广发基金,有那么一位“新人”,值得我们重点关注。
刘玉,
2018年10月17日开始担任广发新兴成长混合的基金经理,
作为一名公募基金经理,她的从业时间,只有1年多,不长,还是“新人”,
但,这并不意味着刘玉是基金行业中的新手,
在此之前,她先后担任银华基金研究部研究员、投资二部投资经理助理、投资二部投资经理,加入广发基金后,又任研究发展部研究员、研究发展部总经理助理,
11年从业经历、5年投资管理经验(其中有3年多专户投资经验),为她担任基金经理打下坚实的基础。
来源: 天天基金网,截止时间:20200424
刘玉当前在管2只基金,任职回报均明显超过同类平均水平,
通过对广发新兴成长各季度前十大重仓股、持仓方向、配置比例等方向进行整理分析,我们能够发现,刘玉管理的基金组合具有以下特点:
行业配置均衡、操作灵活、风格稳健
她的基金组合中,大部分资产配置在具有长期稳定增长特征的稳健成长类品种,小部分配置行业景气向上的弹性品种。
尤其是前十大重仓股,多蓝筹白马龙头股,且集中在食品饮料、医药、家电、大金融等行业,如贵州茅台、恒瑞医药、中国平安、五粮液、长春高新等。
这样的组合配置风格,业内称之为“核心+卫星”策略。
核心仓位的配置方向是稳定增长行业的龙头公司,主要是靠优质企业持续的业绩增长给基金组合带来稳定的收益。它们的优点是收益相对稳定,缺点是股价弹性比较小。
卫星仓位配置选取的是景气向上的板块,这类行业的特点是业绩和股价弹性很大,难度相对较大,如果买卖时点没有选好,容易导致基金净值出现较大波动。
两种配置方式叠加起来,可以让组合有较好的向上弹性,同时又可以控制向下的回撤风险。
回撤方面,自刘玉管理广发新兴成长以来,最大回撤率-13.58%,明显低于同期沪深300指数-16.08%的最大回撤率。
收益方面,自2018年10月17日至2020年4月24日,广发新兴成长的累计回报为58.66%,大幅跑赢同期22.44%的沪深300指数。(数据来源Wind,截至20200424)
将时间段细化,刘玉接管后的广发新兴成长,从2019年一季度至2020年一季度,连续5季度跑赢同类平均水平。
图:广发新兴成长2019年各季度收益图
今年一季度是市场波动比较大的时期,新冠肺炎疫情先后对国内外经济产生冲击,A 股以及海外市场均出现大幅波动。在此期间,上证指数下跌 9.8%,创业板指上涨 4.1%。
广发新兴成长在一季度适当调整组合配置,年初适当增加了电子、计算机板块的配置,疫情扩散后降低了电子板块配置,依然重点配置食品饮料、医药、家电、大金融等行业。
最终,截止4月24日,该基金今年以来涨幅7.52%,大幅跑赢同期-7.31%的沪深300指数。
数据来源:乌龟量化,截至20200424
再给刘玉点时间,兴许以后再写女神节基金经理时,刘玉就得榜上有名了。