今天特意回看了一下权益类基金上半年的表现，发现有些量化策略的主动权益基金这半年涨得还不错。

目前主打量化策略的主动权益类基金不到200只，这半年涨幅超15%的就有24只。

15%的涨幅，在主动股票型、混合型基金平均收益率分别10.86%、7.69%的2021上半年里，可以排到中上游水平了。

量化投资策略，也就是基于海量数据进行研发和管理的一种投资策略。

量化投资策略多种多样，举个简单的例子帮小伙伴理解一下。比如，以中证800成分股为股票池，根据这800只个股经市值规模中性化处理后的市盈率因子数据，选择其中因子值排名后20%的个股构成一个投资组合，并每个月末根据最新数据进行一次调仓，这就是一种基于估值因子的量化选股策略。

量化选股用到的因子非常多，如基于净资产回报率、净利润增长率等的基本面因子，基于市盈率、市净率等的估值因子，基于涨跌幅、换手率等的价量因子，基于股东增持、分析师一致预期等的事件驱动因子，等等。在多因子选股量化策略之外，各种行业轮动、资产配置等量化策略也都很多。

量化投资策略比较大的优势是，可以弥补人在能力经验、精力、情绪控制上的局限性。通过数量化的研发和管理，能够更快速且广泛地覆盖到众多市场、行业和具体投资标的上，投资视野会更宽，并且，可以更加敏感地捕捉和适应市场的变化，与此同时，也可以降低基金经理主观情绪对投资管理过程的影响。当然，一个具体量化投资策略的实际成效如何，还是得依赖于基金经理的量化策略研发能力。

一白过去对公募量化策略的关注，基本上是限于指数增强策略的指数基金，对主动股票型、混合型里的量化策略基金关注比较少。因为在量化投资策略这部分，公募发展相对慢一些，其量化实力和私募相差也有点远，平时看多了私募量化策略，确实对公募量化策略兴致不是太高。

今天就借基金半年度收官这个劲儿，顺带看看主动股票型、混合型里有没有值得留意的量化策略基金。

从现任基金经理在任3年以上的量化策略主动权益类基金看，富国研究量化精选、工银瑞信量化策略、泓德泓益量化这3只混合型量化策略基金，要相对更优质一些。

这几只基的现任基金经理，除了具备多年量化投资管理经验外，都自基金成立起至今一直在任，任职稳定性较好。

这3只基金通常都采取高股票仓位、以选股为主的策略，选股上兼具基本面与价量因子，行业、持股分散度较高，也都具备一定的对行业热点趋势性变化的捕捉能力。

从定期报告披露的信息来看，这几只基金在投资过程中，或多或少都在量化投资的同时掺入了主观策略的成分。但这似乎是目前公募领域里主动权益类量化策略很常见的情形。

绩效表现上，这几只基的收益能力、综合绩效在混合基金里都处中上游，在量化策略主动权益基金里表现领先。

如果小伙伴对量化策略的主动权益基金感兴趣，这几只基金不妨可以多关注一下。