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发表于 2019-09-20 09:25:58 股吧网页版
TMT捕手潘明干货分享 | 科技板块长期向好


为期一周的#对话国联安TMT捕手#活动已经结束, 江湖人称“TMT捕手”的潘明在他管理的两个产品:国联安优选行业混合(257070)和国联安科技动力股票(001956)讨论区中与大家进行了深入的交流。

小联整理出了一些有代表性的问答,与大家一起分享,希望大家看了之后能有所收获:

下一个TMT捕手,说不定就是你哦!

科技行业机会:政策驱动 长期向好

 

Q:您对TMT后市的看法能分享一下吗?

A:我对TMT行情的中长期前景是乐观的,但短期由于涨幅已经比较大,TMT行业的波动可能会加大。

Q:受益政策,TMT是不是还会有很好的表现?

A:TMT行业的政策环境向好的趋势比较清晰,但TMT公司是否受益,取决于不同公司的基本面和估值情况。

Q:TMT在科创板开板后走得凶猛,二者有什么关联?

A:TMT公司与科创板有互相催化的效应,一开始是所谓的映射效应,目前科创板二级市场交易活跃度下降以后,有些活跃的科创板资金可能回到TMT公司。

后期表现取决于多个复杂因素,但估计政策对TMT行业是继续友好的,因为科技投资是新基建的核心方向

Q:请问TMT行业的发展将面临哪些机会与风险?

A:机会包括5G、华为产业链、金融科技等。风险包括估值、资金风险偏好等。

市场资金面和风险偏好比较难预测,但估计中期对科技行业是友好的。

Q:在TMT的三个主要领域,计算机、电子信息和通讯行业中,您认为哪个行业的成长空间更大些?

A:电子,原因是中国的电子行业相当国际化,而且半导体的发展也在慢慢替代原来通讯行业的一些元器件,而计算机行业基本围绕国内需求,国际化的计算机企业不多。

Q:TMT行业目前的估值处于什么水平?目前是买入的好时机吗?

A:目前的估值处于中等偏上的水平。与年初比,目前买入相对较高,但拉长两三年来看,优质的TMT公司会通过业绩成长消化估值。

Q:目前科技类股票业绩波动大,您是如何认为的?

A:我不认为科技龙头的业绩波动加大了,如果波动有加大的,也是向上的。

Q:请问经理,科技类股票是否具有周期性

A:科技类股票有明显的周期性,周期向上时可能大幅跑赢大盘,周期向下时可能大幅跑输大盘。

选股策略:选龙头 爱成长

Q: TMT行业中,分析公司基本面更应该关注哪些方面和指标?

A:行业和公司的成长潜力大,有竞争优势和壁垒,财务保守,口碑好,二级市场口碑和实业内口碑。

此外,还有公司在行业内地位、管理层基因等。

Q:您的投资风格是怎样的?

A:聚焦科技行业的成长型公司;

Q:怎样甄别TMT公司是否有成长性?

A:对于成长型公司,每一份季报都是成长拼图的一部分,如果季报低于预期,需要了解低于预期的原因。

Q:您通过什么方法来控制基金的回撤?

A:通过分散细分子行业配置、分散个股配置、逢高减持、逢低买入原则降低回撤。

Q:您下半年会去追热点还是坚持自己的选股策略?

A: 下半年科技行业的波动可能加剧。一般希望自己选好的股票慢慢成为市场热点,而不是去追逐热点。

Q:TMT捕手这个名号会不会对你造成压力?

A:没有压力,因为我主动选择长期聚焦TMT行业;即使热点过了,我的投资边界不变。

Q:请问你在大盘回调时都是如何应对的?

A:大盘回调时需要做判断,如果短期回调可以加仓,如果进入回调大趋势则需要降仓。

产品解读:聚焦科技 控制回撤

Q:国联安优选行业混合基金近期表现不错,您是如何做到的?后期您还继续看好科技类股票吗?

A:坚持在行业低迷时聚焦科技行业,可能是今年业绩不错的重要原因。

该基金主要就是重配了电子,本基金长期专注投资科技股,中短期可能在选股上更偏向有补涨空间的计算机和通信领域。

Q:国联安科技动力的持仓主打TMT行业,非常集中,这是您提早预见而布局的还是恰好赶上这波行情的?

A:这个布局从本基金成立以来就是这样,未来也是坚持聚焦TMT的。

Q: 国联安科技动力基金和全指半导体基金有什么不同点?

A:这个基金是主动管理型的,半导体基金是被动管理的。主动管理的基金费率比半导体基金高。这个基金的组合除了半导体还有其他配置,而半导体基金的配置由其跟踪的指数(H30184)决定。

Q:目前您有没有参于科创板打新?

A:有参与科创打新,但没有参与科创板的二级市场交易。科创板对提振整个TMT行业的人气、估值等很重要。

经验分享:理财要选最有优势的行业专家

Q:您觉得您在投资中有没有什么比较让您烦恼的事情?

A:比较烦恼的事情主要就是TMT行业波动比较大,持有人如果不长期持有或择时买入的话,有可能无法受益于行业成长带来的红利。

Q:请问您记忆深刻的成功投资经历有哪些?

A:2008年金融风暴时我在美国管理的对冲基金的基金获得了 10%的业绩,获得了对冲基金的一个奖项;2015年我管理的基金上涨了95%;还有就是今年科技股的行情。

Q:您会采取什么措施来降低回撤?

A:我的确经历过2015年后的三年的热点回落和回调。我控制回撤的经验是配置龙头、均衡配置、适度但不过度降低仓位。

Q:我想问你在摩托罗拉的工作经历为你之后的基金生涯带来了哪些收获?从中我们可以汲取哪些理财经验?

A:科技企业的工作经验让我在投资科技企业过程中更理性,对所谓的故事更谨慎。当年研究投资全球顶尖的对冲基金时,我最强烈的感受是理财要交给最有优势的行业专家来管理,因为他们有长期持续创造超额收益的能力。在A股市场这同样成立。

Q:请问对科技主题基金的投资是采取懒人定投好还是短线操作(逢低吸入逢高减仓)比较靠谱呢?

A:懒人定投比短线操作更靠谱,因为短线操作的难度和成本都比较高。

最后,小联的温馨提示:

#对话国联安TMT捕手#的全部中奖名单将会在近期公布,请持续关注【上证指数】讨论区和@国联安基金财富号获取最新进展。

风险提示:

仅代表国联安基金当时市场观点,市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本观点视为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为可以取代自己的判断,投资者自行承担任何投资行为的风险与后果。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,基金详情请认真阅读本基金的招募说明书、基金合同等法律文件。

基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式存在区别,定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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