文章来源： 第一财经

　　最近的超高清产业概念涨停潮，网络运营商也是受益者之一。中国超高清产业4万亿产值的诱人前景，能否让广电系统“扭转颓势”？在传输网络和内容制作上万亿的商机争夺中，有线电视、IPTV和互联网电视谁占先机？

　　5G通信、超高清产业两大利好叠加，将为国内广电系统资源整合提供契机。如今，中国广播电视网络有限公司有望获得第四张5G通信牌照。未来，5G通信时代，已有9年之久的“三网融合”会加快变为现实，并派生出新的商业模式和应用市场。

　　广电系统将获5G牌照

　　今年3月1日国家工信部、广电总局等部门联合发布的《超高清行业发展行动计划(2019年-2022年)》(下称“行动计划”)提出，到2022年，中国超高清行业总体规模将达到4万亿。

　　到2020年，中央广播电视总台和有条件的地方电视台要开办4K频道，不少于5个省市的有线电视网络和IPTV平台开展4K直播频道传输业务和点播业务，国内超高清视频节目的年制作能力达1万小时，超高清视频用户1亿；到2022年，4K频道供给能力大幅提升，超高清视频节目年制作能力3万小时，超高清视频用户2亿。

　　为了实现这一目标，行动计划提出重点任务，涵盖核心关键器件、重点产品、网络能力、超高清电视节目、行业创新应用等六方面。

　　其中，在网络能力方面，要推进有线网络IP化、光纤化，提升通信网络的速率，满足4K和8K视频传输需求，探索5G在超高清视频传输里的应用；在超高清电视节目方面，要丰富超高清电视节目供给，加强4K超高清电视节目制作(体育赛事、纪录片、影视剧、文化科技)，打造超高清电视内容制作生产基地。

　　受此影响，上周，天威视讯(002238.SZ)有两个涨停板，华数传媒(000156.SZ)、歌华有线(600037.SH)、电广传媒(000917.SZ)等也有涨停，中视传媒(600088.SH)连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。

　　据天风证券的研究报告，广电系统有望获得国内第四张5G牌照，当传统的、已有四十余年发展历史的广电网络和5G网络出现了全新的融合模式之后，由于5G通讯可实现数据的高速传输，将对超高清视频内容和服务分发有很大的推动。

　　去年，广电系统的超高清应用陆续落地。2018年10月，国内首个上星超高清电视频道CCTV-4K超高清频道开播，覆盖15个省市。此外，广东、江苏、四川、湖南等地区广电网络也推出4K超高清体验区；东方明珠在2018年5月与中国电信、富士康等联合发布“5G+8K”试验网。

　　TMT产业观察家、融合网创始人兼总编吴纯勇向第一财经记者表示，在过去16年的有线数字电视行业发展过程中，无论是数字化、高清化还是双向化、IP化等都对产业链(如机顶盒、电视机、高清摄像机、高清转播车、软件等)带来了很大拉动。此次超高清行业新政，借助4K显示、8K显示等新兴的技术，势必会掀起新一轮的产业发展高潮。

　　由于IPTV、OTT的用户分流，以及许多年轻人喜欢用手机、平板看视频，传统的广电系统生存不太乐观。吴纯勇认为，面对超高清的新机会，传统的广电系统及其产业链各方有望“枯木逢春”，未来不排除诞生新的行业巨头。

　　赛迪顾问预计，在2022年国内超高清产业4万亿元的总产值中，宽带建设、视频制作产业将有10386.2亿元。

　　OTT行业欲后来居上

　　值得关注的是，2020年1万小时、2022年3万小时的超高清节目制作能力，以及2020年1亿、2022年2亿的超高清用户，并非全部都是有线电视广电系统的“囊中之物”，IPTV、互联网电视(OTT)也将参与激烈的竞争。行动计划明确提出，“推动超高清电视在有线电视、卫星电视、IPTV和互联网电视的应用”。

　　北京奥维互娱科技有限公司董事长文建平认为，随着AI+IoT+5G的发展，OTT入口作为家庭中核心的应用场景，覆盖广告、电商、视频、游戏、教育、医疗等相关运营产业的规模在未来五年有望突破2000亿，当下OTT大屏商机已经到了真正爆发的窗口期。

　　奥维互娱的数据显示，截至2018年底，中国智能电视保有量达2.4亿台，渗透52%的中国家庭，触达家庭用户规模达1.9亿户。预计2019年，中国电视用户总规模13.7亿人，其中智能电视用户4.9亿人。

　　事实上，在互联网电视端，视频平台正积极拓展超高清的内容与能力，如腾讯与华纳合作，提供超高清好莱坞内容，具备演唱会4K转播能力。

　　广电类上市公司，去年业绩大多承受压力。像华数传媒在今年2月底的投资者关系活动中表示，面对有线电视行业用户流失，未来加快向智慧广电运营商和数字经济发展主体转型；“目前国网整合未对公司业务发展构成影响”。

　　华中地区某地方电视台的资深人士向第一财经记者表示，“超高清是广电系统的必由之路，但会分步实施。工信部、广电总局也有规划，将‘两条腿走路’。一方面，中国广播电视网络有限公司(下称‘国网公司’)重组，利用5G通信、超高清进行整合，统一各地广电的技术标准，在架构、资本上也有动作；另一方面，各地广电系统也按国家的技术标准和规划来推进改造。”

　　他认为，由于地方分割管理，广电系统是“有系无统”，近年更受到电信网、互联网的冲击，如果不从小网变为大网、不进行技术创新、不改善用户体验，最后将没有前途，所以“超高清是广电系统整合的最后一次机会”。

　　传输网络融合是趋势

　　一位华南地区某地方电视台的内部人士向第一财经记者表示，超高清是利好，但是更换4K、8K的摄像机等节目制作、播放设备，需要大量资金投入，加上近年不少人才从广电系统流失，能否把握住超高清的机会，还需观察。

　　“这次是广电系统的整合机会，”上述华中地区某地方电视台的资深人士认为，要与市场机制结合。单由国家安排，会“拉郎配”；单由市场主导，没有力度，所以广电系统整合应该采取政府与市场结合的方式。

　　他相信，广电系统原有的商业模式也要改变。广电的内容已经转变为多渠道分发，不再局限于有线电视，新闻、综艺、电视剧等内容都有多个版本，不只供给电视端的用户。“以后可能不是按月收有线电视费，而是会有多种套餐，比如某个综艺、体育节目包月付费，市场将细分，来满足个性化的需求，付费节目将成为趋势。”

　　尽管近年手机分流了许多视频用户，但他认为，电视机不会消失，尤其是随着AR、VR技术应用，电视还会有新的体验，这种大屏的音响、画质体验是手机所不能比拟的。“国网公司将拿到5G牌照，广电整合已拉开序幕。”

　　不仅广电系统内部整合提速，广电网、电信网、互联网的“三网融合”也会借超高清的东风加快实现。

　　今年，三大电信运营商纷纷启动5G试商用。未来，移动终端用户在一条条信息高速公路上自然会对4K、8K的高品质内容产生极大兴趣，这将会吸收影视剧制作、电视媒体、网络视频等公司向4K、5G领域进行延伸。所以，吴纯勇预计，未来的超高清时代，有线电视、IPTV和OTT将会融合在一起，电视的直播与点播也会结合在一起，用户根据自己的喜好灵活选择，“三网融合”将逐步变为现实。

（来源：国联安基金的财富号 2019-03-11 09:35） [点击查看原文]