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发表于 2020-01-16 20:31:47 天天基金Android版
从年度涨幅角度看基金
年度涨幅及同类基金平均涨幅比较和排行不常被基民注意,但是用来评价一个基金优秀与否还是很好用的一个数据,能够从总体上把握一个基金历年表现和综合表现。
为什么年度涨幅有这样的优点?主要原因是:A股大小盘股轮动和主题轮动。
A股大小盘股年度行情还是风格明显,比如2013、2015年是小盘股暴涨的年度,而2017、2019年是大盘股大涨的年份,有老铁可能会问:大小盘年度表现和基民投资有什么关系?最典型的莫过于2017年,大盘股的代表沪深300指数涨了21%,小盘股的代表中证1000却跌了17%,原因就在于市场缺乏增量资金,大小盘股的跷跷板效应,小盘股的资金都跑去玩大盘股了,所以一头大涨一头大跌。假设2017年你玩的是小盘股,一年下来和玩大盘股的基民收益率相差34%,这个是很大的差距了。再远一点的2013年沪深300指数跌-7%,中证1000指数涨了31%,二者差距38%!!!
用一个月或者三个月、半年来评判是否存在着大小盘轮动不是很准确,因为时间太短了,在一年12个月里面,大小盘股的表现都会有强弱更替,不能因为有一两个月大盘表现好就把这个年度归结为大盘风格年。
特别提醒:一些基民往往因为上一个年度大盘或者小盘表现好而保持思维惯性,认为本年度也会如同上一个年度从而决定自己的配置方向,这是很危险的想法,2013年和2017年这样极端情况给我们很大的警示作用。
再说一说主题轮动问题,也可以说是结构性问题,以刚过去的2019年为例子,如果2019年有参与酿酒、科技、医药、消费等主题基金,收益率都会不错;如果参与了石油、建筑、运输设备,基本是欲哭无泪,白白错过了2019年的大行情。相比较大小盘轮动,主题轮动显得波动更加大,投资结果更加激烈,往往一步错步步错。
年度涨幅更加像是大小盘股和主题轮动二个经纬度交织出来的结果,往往已经预示了基民投资这个基金的投资成绩。比如说一些基金经理一向喜欢投资小盘股,十大重仓股里面都是小盘股,历个季度的十大重仓股也是小盘股,碰到市场热捧大盘股的行情,这个基金经理基本歇菜了。再看一下2019年大热的计算机,以天弘中证计算机指数为例,2019年001630涨了50%多,今年以来涨了9%,可谓足够强势,可是再看计算机从2015年暴跌下来,一路到腰斩,几乎是没有半点挣扎,从这个图来看,其实市场资金青睐那个板块,那个板块就会受益大涨,很多时候是看市场情绪而不是看个股质地。
回到基金经理的操作上面来看,很多时候基金经理都是采取平衡折中的方法来进行重仓股配置,不然你就是基金经理里面的孤舟,要承受着同行和持有人、公司内部管理给你的心理巨大压力,想要独行特立并不容易。
综合年度涨幅来看一个基金经理,历年都能够大幅超越业绩基准是比较难的事情,因为个人能力圈都是有限的,面对风云莫测的证券市场总会有自己的知识缺陷,年度涨幅落后于市场或基准都是很正常的事情,大家也可以从这个角度去看基金和基金经理。

@天天话题君 @天天精华君 @问答君 #你认为新能源车 能成为今年最牛的板块吗?#


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发表于 2020-01-17 16:17:46
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2020-01-18 15:03:20
这个观点非常赞同,基金经理的水平、对标市场风口、市场未来趋势及目前点位是选基重要的参考。关键投资者要始终不离开市场,才有能力去选择和坚持!
发表于 2020-01-17 16:52:56
发表于 2020-01-17 16:35:16
坚持阵地,顶往,向上冲
发表于 2020-01-17 16:26:51
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2020-01-16 21:52:42
谢谢分享!
发表于 2020-01-17 09:31:17
亲爱的@笑里藏猫 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-01-17 16:04:11
最近不稳了
发表于 2020-01-17 16:04:48
看好基金经理加仓
发表于 2020-01-17 16:07:08
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-01-17 16:17:25
继续定投吧,还达不到止盈点
发表于 2020-01-17 16:17:46
不错的贴子,感谢楼主分享~
发表于 2020-01-17 16:21:54
周经理是个有责任有良心的基金经理,支持
发表于 2020-01-17 16:23:14
定投的人,不贪婪也不恐惧!
发表于 2020-01-17 16:23:59
分析的很有道理,很透彻!
发表于 2020-01-17 16:26:19
良心经理
发表于 2020-01-17 16:26:51
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2020-01-17 16:27:12
逆势布局,顺势收获
发表于 2020-01-17 16:32:48
适当卖出一点,等待涨了再卖出
发表于 2020-01-17 16:35:16
坚持阵地,顶往,向上冲
发表于 2020-01-17 16:36:08
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2020-01-17 16:38:22
不求暴利,但求稳定收益。
发表于 2020-01-17 16:41:05
不惧大跌,大跌大买,小跌小买
发表于 2020-01-17 16:41:41
适度追加,长期持有
发表于 2020-01-17 16:49:02
有参考价值,谢谢楼主的细心与热心,受教了。
发表于 2020-01-17 16:50:46
拜读了,干货
发表于 2020-01-17 16:52:56
发表于 2020-01-17 22:16:39

的好
发表于 2020-01-18 02:14:47
现在值得购买?
发表于 2020-01-18 15:03:20
这个观点非常赞同,基金经理的水平、对标市场风口、市场未来趋势及目前点位是选基重要的参考。关键投资者要始终不离开市场,才有能力去选择和坚持!
笑里藏猫 作者
发表于 2020-01-18 15:29:14
股友XcuRnH4135 :
这个观点非常赞同,基金经理的水平、对标市场风口、市场未来趋势及目前点位是选基重要的参考。关键投资者要始终不离开市场,才有能力去选择和坚持!
谢谢你的肯定
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