#宝藏基测评#$汇添富新睿精选混合A(OTCFUND001816)$
众所周知，制造业的特征就是变化。如果想在制造业领域做出成绩，行业以及行业内产业链各环节的选择就尤为重要。而选对一个行业，并在这个行业上深耕，排除市场高速行业切换的噪音，就显得更难能可贵。董超就是这样一位在行业上深耕、不随大流的一位基金经理。
董超毕业于中国顶尖学府清华大学，专业是机械工程硕士，可以说是一位货真价实的学霸，也是一个无话可说的高颜值大帅哥。这也与汇添富的基因非常吻合,汇添富基金基本只招收国内顶尖学府的精英，然后内部慢慢培养，很少从外部招聘基金经理，这样保持了公司投研的一体化，也少了很多沟通障碍。董超在进行了几年踏踏实实的制造业的研究工作后，于2020年6月起开始接管公司产品，正式成为一名基金经理。
我们先来简单看一下他管理时间最久的产品过往业绩：
董超在2020年6月29日管理其代表产品汇添富逆向投资混合A(470098)以来，截至2022年12月21日，回报率51.45%，同区间业绩比较基准下跌-2.17%，超额回报率高达53.61%，同类排名97/1174。收益率位于前TOP 1%行列。
董超是如何做到一流的业绩？他采用了怎样有效的投资框架？我们来一一拆解。
方法论：化繁为简的制造业投资体系
董超首先把制造业按照自己的投资框架分为：宏观周期类、周期成长类、独立产业类三个大类。
其中宏观周期类包括煤炭、钢铁、油运等纯周期行业；
周期成长类包括机械设备等行业；
独立产业类包括新能源汽车、光伏、军工等行业。
其中董超最擅长的是独立产业类行业的投资，因为独立产业类行业中，董超总是能找到商业模式最佳的公司，这些公司往往是该行业内的产业链受益者。与其他制造业基金经理不同的是，董超很少随大流买入行业中市值最大的龙头公司，以光伏为例，当大家都清一色配置硅片龙头隆基时，董超却选择了逆变器。
汇添富逆向投资混合前十大持仓：
他自己这样总结他的投资框架：
“我的投资框架是，以产业研究为基础，把不同的制造业产业链根据驱动力划分，不是割裂的自下而上看公司”
“通常我们重仓的公司都是在产业链中，商业模式稳定，护城河强的企业；其次时捕捉处在周期相对低位，有较大周期弹性的环节的标的。”
我们再来看看他新管理的这只汇添富新睿精选混合A(001816)
从业绩上来看，该产品业绩不但远超沪深300，并且稳定性还很好。
从基金当前持仓来看，该产品清一色的军工持仓，而且主要时航空产业链。
汇添富新睿精选混合A(001816)前十大持仓：
十四五期间军工板块的景气度持续高位，自2020年上半年开始，行业整体进入需求-订单-业绩的兑现周期。并且从2021年的财报来看，军工板块的营收和净利润均保持了较高的增速，打破了过去军工“不看业绩只炒概念”的旧思维。军工真正成为了成长股投资不可缺少的一员。
此外，逆全球化趋势下，今年国家安全被上升到了最高的高度，没有哪一个投资经理能够忽视这样一个大的宏观变量，5000多只主动公募基金中，对军工的持仓占比也越来越高，后面军工板块的增量资金确定性很强。
最后，董超现在接管汇添富新睿精选混合A已经接近100天，相信凭借在制造业投资上的深耕以及过往产品的优异表现，期待董超在管理产品1000天时能交出一份满意的答卷。
（来源：香农说要有熵的财富号 2022-12-02 19:07） [点击查看原文]
