• 最近访问:
发表于 2023-07-14 09:56:22 股吧网页版 发布于 广东
从产业发展看光伏,为何我们要追“光”?

【引言】新能源的使命,就是替代化石能源,通过不断降低成本,成为主力能源。


过去的一年半时间里,新能源经历了惊人的回调。在低碳化、国产化、智能化三个核心产业趋势中,单从股价角度看,国产化去年表现亮眼,智能化今年的关注度高,低碳化去年表现较差,但从产业发展上看,这三个趋势都在突飞猛进的发展,尤其是低碳化的产业发展得非常非常好。可是,我们也应该认识到,产业发展是直接而明确的,而股价只是产业发展的一个映射,它会受到很多因素的影响。

投资见证时代,大家好,我是银华高端制造的基金经理、追光者王浩。

市场无疑是比产业发展难得多的话题。虽然深入的调研和充分的信息可以让我们大概知道产业在发生什么变化,但股票受到的因素太多,产业发展只是其中之一。当前市场处于一个比较艰难的时刻,经济复苏乏力、美国加息、人口结构等问题,都让人对经济发展感到不乐观,因此反映在股价上也比较疲弱。我们看过去一年,光伏产业发展得非常好,但股价表现却不尽如人意。

光伏行业在过去的十个月中,基本面表现每个季度都超出了预期。整个光伏行业也发生了巨大的变化,核心是解决了此前限制光伏发展的瓶颈——硅料环节。随着产能的释放,硅料价格大幅下降,从每吨30万降至将近6万块钱,这是一个巨大且快速的降幅,也使整个光伏组件成本下降了1/3。尽管硅料环节的利润有所下降,但这并不意味着行业利润的下降,甚至对于硅料以外的其他光伏环节,代表着利润的大幅提升。(来源:Wind)

光伏成本降低了1/3,这意味着其下游需求也必定增加。我们对比一年前,随着发电成本也有了大幅下降,光伏的需求有了显著提升。国家能源局数据显示,2023年1-5月国内新增光伏装机量为61.21GW,同比增长158%。在此过程中,除硅料外的光伏其他环节也有了盈利能力的提升。可以毫不夸张地说,光伏产业的盈利能力上升了一个大台阶。所以整个光伏产业的股价下跌幅度虽然相对较小,但其估值已达到历史低点。这可能是光伏板块历史上最好的时期,也是一个不争的事实。

新能源的使命,就是替代化石能源,通过不断降低成本,成为主力能源。但市场存在一个悖论,就是当一个产品降价时,大家可能就会感到恐慌,认为需求不行了。然而在新能源投资中,价格下降其实预示着新一轮需求的爆发。相反,价格持续上涨反而是需求受到压制的短暂行为。在过去两年中,由于硅料的限制所以价格没有下跌,最终引发了一轮暴跌。而近期光伏的价格已经是历史低点,新一轮需求的爆发已经确定并且已经展开了。

落实到投资上,我们投资光伏,要认准的就是盈利能力,是稳扎稳打的盈利能力的提升,要赚的是业绩和估值的钱,要选择的公司也是可以持续创造业绩,创造现金流,可以赚钱的企业。

【关联产品】

$银华高端制造业混合A$

$银华高端制造业混合C$

$银华互联网主题灵活配置混合A$

$银华互联网主题灵活配置混合C$


王浩履历,硕士学位。2009年1月至今任职于银华基金,历任研究部助理研究员、研究员、专户投资经理助理。现管理基金如下:银华高端制造业混合A(2021.7.1起)、银华阿尔法混合(2021.6.2起)、银华互联网主题灵活配置混合A(2015.11.18起)、银华兴盛股票(2020.4.21起)、银华安盛混合(2021.8.13起)、银华互联网主题灵活配置混合C(2022.5.31起)、银华高端制造业混合C(2022.8.2起)、银华卓信成长精选混合(2022.11.4起)、银华清洁能源产业A/C(2023.6.6起)。

温馨提示:

投资有风险,投资需谨慎。基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

五、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500