公告日期：2023-10-25

诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安改革趋势混合

基金主代码 001780

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 08 月 29 日

报告期末基金份额总额 24,097,940.28 份

本基金主要投资受益于中国改革的上市公司，包括在中国市场
投资目标 经济体制改革、政治体制改革、文化体制改革、社会体制改革、
生态文明体制改革过程中受益的行业和公司等，并在严格控制
风险的前提下，追求超越业绩比较基准的长期回报。

本基金通过深入挖掘改革带来的投资机会，使基金投资者充分
分享中国改革发展成果。

1、资产配置策略

本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的资
投资策略 产配置策略，根据宏观经济运行态势、政策变化、市场环境的
变化，在长期资产配置保持稳定的前提下，积极进行短期资产
灵活配置，力图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取
较高收益的资产组合。

本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类证券的风

险收益特征的相对变化，动态优化投资组合，以规避或控制市场风险，提高基金收益率。
2、股票投资策略
（1）改革趋势主题的界定
根据我国当前宏观经济情况及发展前景，本基金认为当前的改革趋势主要包括以下三个层面：1）政策层面驱动的改革；2）产业优化升级驱动的改革；3）企业层面的兼并重组。
（2）甄选行业
本基金管理人采用定量与定性研究相结合的方法，以前瞻性、标的可投资性、受益于中国改革的程度等指标，甄选出受益明显且行业成长性高的优质行业进行配置。
（3）个股选择策略
对受益于中国改革的典型产业和行业进行识别和配置之后，本基金管理人采用自下而上的策略筛选受益于改革相关的上市公司。
（4）组合构建
最后，本基金将综合考虑备选个股的行业权重和投资价值权重，并结合其他投资机会的挖掘，遴选在备选股票库之外的具有投资价值的个股，共同构建股票投资组合。之后结合行业集中度、组合流动性等因素的考量，进行组合的再平衡，得到最终的投资组合。
3、存托凭证投资……
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