#医药后市展望#打卡第12天，工银前沿医疗股票A(001717)主要投资于前沿医疗领域中具有高成长性的优质标的。科学技术是医疗行业最核心的推动力，前沿医疗领域引领着整个医疗行业的变革。赵蓓基金经理投资风格稳健、对看好的股票会长期重仓持有，换手率显著低于行业均值，具备大规模资金的管理能力和管理经验。 　　

受到宏观环境的影响，医保基金支付承压，基金监管趋严，预计下半年整体国内医疗需求偏弱。但由于老龄化的趋势，医保基金支出以及诊疗需求长期仍将稳健增长。受益于政策支持，预计国内创新药销售将保持强劲增长。海外降息预期或将推动高弹性的创新药板块估值反弹。

2023年，全国药店数量达到66.7万家，行业竞争持续加剧，但在上半年消费力疲软、医保控费及监管措施加强、门诊统筹落地滞后等外部因素影响下，行业开始分化，中小药店生存环境愈发恶劣，行业面临整合，龙头药房有望凭借其专业化的服务能力、强大的供应链体系、数字化精细化的管理以及内控合规体系在行业整合阶段脱颖而出。

　　整体板块来看，近期板块内公司中报已披露完毕，2024 年上半年第三方医学检验实验室相关公司受新冠检测需求逐步退潮叠加由于新冠带来的应收账款计提坏账准备较多，相关公司营收及利润端业绩承压。骑牛看熊继续看好龙头创新药，以及业绩扎实且估值吸引的消费医疗企业、龙头医疗器械企业。

三明医改向深推进，关注医药底层逻辑变化近期，国家卫健委召开新闻发布会，介绍推广三明医改经验有关情况。展望下半年，骑牛看熊认为医疗服务相关公司整体业绩有望逐季改善。市场表现来看，年初以来医药板块持续回调，尤其细分医疗服务下跌超40%，板块回调较充分且具备估值优势。