周一,大盘震荡回落后探底回升,两市成交量跌破万亿。
盘面上,医药板块一枝独秀,医药商业、中药、化学制药等位居涨幅榜前3名,元宇宙、云游戏、文化传媒等板块跌幅居前。
遭遇近3年最大回撤的医药板块突然大涨,我们又可愉快的玩耍了么?长牛奔腾的医药赛道,哪些主题基金值得我们关注?今天老司基来聊聊这个话题。
要不要上车?
最近1年半时间,医药板块都很少有持续表现机会。
老司基看到,自去年8月6日,医药生物板块见到阶段高点后持续调整至今。2021年以来,随着抱团板块瓦解以及医药集采消息的轮番冲击,医药板块一直也是跌跌不休,区间最大回撤达到22%。这也是近3年来,该板块的最大回撤。
截至12月27日,医药生物板块自去年8月6日以来,累计下跌16%,板块内个股跌得那叫一个欢,有多达19只个股出现50%以上跌幅。其中,正川股份、康泰医学、西藏药业等5只个股跌幅超过了60%,贝瑞基因、康华生物等个股跌幅更是超过70%。
券商研究机构指出,医药板块调整近1年半,受医保政策和疫情影响,各细分板块估值出现极致分化。医药为典型弱周期的成长行业,但扣除高景气的CXO板块后,很多细分板块的估值和溢价率都处于历史中枢以下区间。最近,资金转向政策免疫且低估值的中药板块即为前兆。
考虑到医药行业增长依然不错、政策影响边际减弱、非医药基金对非CXO持股极低且很多板块估值处于历史中下区间,对2022年医药板块表现持乐观态度,市场风格有望回归均衡,个股表现或更加多样。
重点看好几大方向:一是兼具消费和创新属性的疫苗板块;二是受益集中度提速和处方外流、低估值快成长的药店;三是医疗服务,2022年为DRG/DIP政策全面实施元年,将为医疗服务中长期发展奠定良好的基础;四是消费类医疗器械,随着居民收入水平的持续提升以及健康意识的提升,预计将继续维持较快的增长速度。
老司基觉得,随着我国人口老龄化趋势的加剧,医药板块的长期逻辑是没有问题的。作为能够穿越牛熊的长牛板块,跌多了,就是我们不错的上车机会。
哪些基金长跑能力出色?
医药作为这轮A股慢牛行情的黄金赛道,拥有了不少拥趸,许多小伙伴对医药主题基金经理的关注度也非常高。
老司基看到,最近5年来,年化收益超20%的医药主题基金有18只(有A/C份额的基金只选取A份额),它们构成了医药主题基金长跑军团的领跑者。其中,赵蓓管理的工银前沿医疗股票A(001717)表现最为出色,近5年大涨271.63%,年化收益超30%,这也是唯一一只近5年年化超30%的医药牛基。
近5年年化收益超20%的医药主题牛基情况一览
数据显示,除了工银前沿医疗股票外,葛兰管理的中欧医疗健康混合A(003095)近5年的收益率也超过200%,达到259.31%,年化收益率29%,位居次席。
从近3年业绩来看,有16只基金的总收益率超过200%。其中,有两只基金的近3年年化超过50%,分别为工银前沿医疗股票和皮劲松管理的创金合信医疗保健股票A(003230),总收益率分别达到267.37%和238.75%。
从2021年表现来看,这些医药牛基呈现了分化行情。胡筱乔管理的浦银安盛医疗健康A(519171)表现最为出色,年内收益率为17.05%,也是18只长跑医药牛基中,唯一取得两位数正收益的基金。
从基金规模来看,赵蓓的工银前沿医疗股票和葛兰的中欧医疗健康混合A都属于巨无霸基金,一只规模为155亿,一只规模高达313亿。
站在岁末年初的布局时点,这18只医药牛基该如何投呢?
老司基个人觉得,如果你是稳健的打法,可以重点考虑两位医药女神赵蓓和葛兰的代表作工银前沿医疗股票(001717)和中欧医疗健康混合A(003095),她们长期专注医药赛道,风格不飘移。唯一缺陷就是规模有点大,获取超额收益有点难了。
如果你想剑走偏锋,多博取一些超额收益,可以多关注皮劲松的创金合信医疗保健股票A(003230)、谭小兵管理的长城医疗保健混合(000339),这两人均属于业绩优秀的中生代基金经理。皮劲松管理创金合信医疗保健3年时间,任职回报204.9%,任职年化回报达42%;谭小兵管理长城医疗保健混合近6年时间,任职回报达到243.91%,任职年化回报为23.27%,业绩亮眼。
不知道,上面有没有你看好的医药基金大神。