8.23周一 今天早盘又呈现喜大普奔的走势：国防军工+煤炭化工领涨、锂电光芯、药酒+券商都有不错的表现。

现在就看第二只靴子什么时候落地。保守估计：年内大底有可能维持在前期低点3300附近（去年12月11日3325.17、今年3月9日3328.31、7月28日3312.72） 。在这条线下出现的机会都相当于白捡。 而目前在3500和3600点位置都呈现出强压力位、上行不易。

3600点位是今年5.25~7.26形成的箱体（上沿在3630、下沿在3500附近。5.25~7.1基本处于中轨线上方运行，7.2 ~7,23则在中轨线下方运行。这时候就开始减持避险）。3500是在7月28日3312.72触底之后经过了10个交易日实现的。接下来再3500附近横盘6个交易日8.17 开启本轮调整。
在此基础上，仍然符合此前——2021年股市“前高后低”走势的预判。2月18日3731.69的高点，不知道什么时候能够突破。

后市根据官宣和消息面披露及业内分析来看：
1.面临系统性风险的可能性不大；在这个基础上宜保持相当底仓布局、对一些业绩确定性明确、 符合国家产业政策预期的行业不妨逢低吸筹、增加优质筹码、摊低持仓成本。
所以目前调整为锂电光芯5G通信、国防军工+周期、白酒医药+券商三条投资主线。依托这个框架做好下半年到年底的行情。

2.趋势不甚明了，回避重仓、维持动态仓位；无论是上述5~7月份的箱体震荡还是7~8月份的阶段性调整，操作上可以依托关键点位（压力位或者支撑位，比如3630、3500和3300附近）做高抛低吸。从本轮行情来看：宜于在调整背景下减持控仓，然后在支撑位3312附近做低吸、上升到前期压力位3500附近可以实现高抛。
从具体操作来说：就是之前强调控仓，仓位在三成左右。跌落3400以下陆续增加仓位到四、五成，回头冲高到3500附近减持到四成下；保留近四成仓位、等待趋势明朗。

3.大盘轮动风格下，不乏结构行情；因此控仓同时，提出提高持仓集中度。这样把有限资金集中到一些优势项目上。

比如国防军工+周期：这段时间周期只做水泥和化工，理由前面讲过不再赘述。军工始终追踪航空航天、航发动力这条市场主线。现在用长信国防替代国投瑞银、另外还有一支二线军工基：海富通。在目前的过渡期来说，三支基整体持仓相当于过去国投瑞银的持仓水平。在国防军工走强的股市背景下，必保足够盈利。

锂电光芯5G通信板块：看好锂电光前景，基本维持逢低逢回调、低吸补仓的操纵。冲高止盈用的就比较少；而国产芯片5G通信更多是波段操作、只有一部分底仓份额。

而白酒医药+券商，以招商白酒C类为主，白酒仍然是看十一前后两节行情。但是要提前动手、先行一步；后面利用超跌反弹继续低吸高抛。而券商已经全清。7月末医药下跌加了一些底仓、现在会逢低加仓然后再冲高减持。

4.对近期行情预判：目前仍处于两轮行情中继，形势不容过分乐观。从时间上看，周五白酒医药团灭源自消息面横空出世有错杀因素在里面。不排除反弹到位之后、二次探底可能。所以宜继续保持控仓、均衡；波段操作上注意异动以后的止盈，同时分批低吸、迎接轮动行情。

总之：还是此前讲过的“控仓、止盈、轮动”和“均衡”八字方针、四个基本点。