之前我们说了定投的时机和止盈,今天来说说定投基金的选择。
网上有个流传很广的图,非常经典,说的是股市涨跌过程中投资者的心理变化。
还好我们有定投。
微笑曲线、穿越牛熊市、平滑择时风险这些道理,相信大家都已经听得太多了。回到最本源的问题,定投为什么能赚钱?赚的是什么钱?又该怎么解释呢?
从基金定投的概念来说,按照预先设置的周期和金额,持续投资特定的基金,因此净值高的时候自动减少购买份额,下跌时自动增加份额,实现“上涨赚净值,下跌赚份额”。因此高波动,弹性大的基金才适合定投,如果一只基金净值一直不变,或者只涨不跌,那肯定是一次性买入更划算。
所以,基金定投的收益来源于两方面: 波动+成长
有波动,给了我们收集更便宜筹码的机会,良好的成长性带来净值上涨的收益。
当然,没有只涨不跌的市场,“微笑曲线”虽然美好,曲线的左侧也是很难熬的,很多人就是没有熬过这个时期,没能“笑”起来。
定投的基金暂时亏损,怎么知道它将来会不会好呢?可以看这两点:
一是看大部分时间里该基金在同类所处的位置,比如所在的板块在向上的趋势中,基金的表现要好于板块的平均水平,向下的趋势中能够体现出一定的防御性。
二是看前景,如果该基金产品的投资方向拥有良好的发展前景,这种情况下,就算现阶段有一定亏损,反而应该加码投资,为后面的反弹做准备。
比如专注于中国经济的转型和创新的 中融产业升级混合(001701),以消费和技术升级为投资主线,看好医药、能源和通信技术这些未来长期存在创新空间的领域。
基金经理甘传琦2017年4月加入中融基金,6月起独立任职中融产业升级混合基金经理,任职以来总回报13.65%,超基准总回报11.62%,年化回报12.19%,同类排名居前。(中融产业升级混合2016年3月18日成立,2017年、2018年以来回报分别为22%、-13.55% 数据来源:wind,截至2018.7.13)
风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者应根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书、基金合同等法律文件。本文中的观点、分析仅代表公司研究团队观点,在任何情况下本文中的信息或所表达的意见并不构成实际投资结果,也不构成任何对投资人的投资建议和担保。