我们对10月市场持谨慎乐观的态度，从外部看，欧美以控制通胀是首要目标，货币政策易紧难松。经济下行压力大，资本市场面临不太友好的外部环境。但国内经济处于弱复苏之中，货币政策易松难紧。经过持续下跌后，市场悲观预期较为充分。在景气度、业绩和逻辑没有证伪的情况下，高景气赛道仍为首选。新能源板块调整后，新能源车持续向好的前景没有根本的变化：对燃油车替代不可逆，预计今年全年国内新能源车销量600-650万辆.明年900万辆，虽增速递减，渗透率快速上升，但仍保持较高增速。经过市场调整后，主要公司性价比优势进一步凸显。