公告日期：2021-01-20

　　 工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资
基金
2020 年第 4 季度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人： 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 2021 年 1 月 20 日
工银瑞信新价值灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ 2 基金产品概况
基金简称 工银新价值灵活配置混合
基金主代码 001648
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 4 月 27 日
报告期末基金份额总额 147,897,070.45 份
投资目标 通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式，深入研究不同周
期与市场背景下各类型资产的价值与回报，通过“自上而下”的大类
资产配置与“自下而上”的个券选择，在风险可控的范围内追求组合
收益的最大化。
投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国际及国内
宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的
深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和
成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势
判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产配置及动态调整
策略，将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中，
增加权益类资产配置比例；在市场下行周期中，增加固定收益类资产
配置比例，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从而有效提高
不同市场状况下基金资产的整体收益水平。本基金采取“自上而下”
与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。本基金股票投资具
体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与
组合优化等过程。
业绩比较基准 55%×沪深 300 指数收益率＋45%×一年期人民币定期存款基准利
率（税后）。
风险收益特征 本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基

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