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发表于 2021-08-30 21:19:42 股吧网页版
另一种找“小盘”基金的思路

上次,我们从基金名称的角度,筛选了一遍市场的主动权益类的小盘基金。

今天,再提供一个思路:从业绩比较基准来筛选。代表中小盘的宽基指数是中证500指数,代表小盘的宽基指数是中证1000指数。

还是列一下筛选的条件:主动权益里业绩比较基准为中证500、中证1000的基金,当然上次按照名字选出来,也就排除了。

共计筛选出57只,每只还是按照上篇文章提到的晨星股票投资箱,填上了风格。其中一些最近成立的基金,就没有风格。这部分的基金我们也排除掉。

在剩下的40只基金里面,按照投资风格“中盘”的只有12只。可追溯完成四年投资周期的,只有3只基金。也就是说这3只基金,四年期间是没有更换过基金经理的。而且2016年到现在,市场也经历了几波牛熊。

我们看看这筛选出的3只基金:景顺长城量化精选股票、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、汇添富成长多因子量化策略股票

其实,综合看3只基金每年的收益,在2018年单边下挫的市场时,回撤还是远超市场平均的。当然在2019年、2020年成长行情主导的情况下,也有比较不错的收益。

景顺长城的黎海威,市场量化投资的老将,也是做主动量化时间比较长的基金经理。除了布局小盘量化,还有不同风格的量化基金或指数增强基金。也就是这两年量化投资不太景气,放四五年前,量化投资也是烜赫一时的。

嘉实腾讯自选股大数据策略股票,将腾讯自选股大数据和行为金融模型相结合,构建大数据量化投资策略模型,在此基础上生成基金股票组合。本身这只基金是基于腾讯的大数据,有着较为明显的互联网属性。之前这只基金也由于业绩不佳饱受诟病。但从这个角度看来,业绩也不是很差。这只基金机构投资者占到了一半。

汇添富成长多因子量化策略股票,投资于成长型行业的股票,采用基金管理人的金融工程团队开发的多因子量化策略进行选股。

比较有意思的是,从这个角度选出来的“小盘”基金,都是量化基金。其实量化投资的核心就是模型和模型的有效性。从小盘基金里量化策略并不多,选来选去也只有不多数的几只。

这篇文章加上之前的文章,写了两种选“中小盘”“小盘”主动基金的思路。这里讲的是选,而并不是推荐。

最近是小盘基金走强,才来试着选一下。小盘基金值不值得投资,这是要打一个问号的?

从历史的业绩看,大盘基金也好,小盘基金也罢,适合的市场风格是不一样的。两者也是此消彼长的。单纯的说大盘基金好或小盘基金好,都是没有意义的。

主动权益的核心,还是看基金经理的水平,至于基金经理选大盘还是选小盘,只要有自己稳定的投资思路和风格,都是值得信赖的。

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